在电动汽车革命使它们走高之前购买的2只价值股票

如今，电动汽车 (EV) 经常成为头条新闻，这是有充分理由的。公司如特斯拉和其他人破坏了大量的消费者和商用车市场。

2020 年，全球电动汽车的渗透率仅为 4.5%，而如今电动汽车仅占商业卡车车队的 1%。不用说，未来还有很多增长。瑞银分析师最近将他们对电动汽车销量的预期提高到 2025 年占新车销量的 20%，到 2030 年达到 50%。

主要汽车制造商也加入进来，大众汽车最近预计到 2030 年其欧洲销量的 70% 将是电动汽车。 ACT Research 预计商用车不会落后太多，到 2030 年电动汽车普及率为 25%，到 2040 年为 40%。

当然，投资者如何从这些趋势中获利?显而易见的方法是购买电动汽车股票;然而，请记住，尽管汽车行业在过去的一个世纪里取得了巨大的增长，但汽车股票的投资往往是平庸到可怕的。这是因为汽车制造具有竞争力、资本密集型和周期性。

这就是为什么发挥电动汽车爆炸性的最佳方式可能是在电动汽车内部的“镐和铲子”组件中。这个领域技术性很强，通常竞争力较低，而且半导体领域的组件公司往往更加多元化。因此，他们可以直接进行比汽车制造商更好的投资。这里有两个这样的名字，它们准备利用电动汽车的爆发——但它们本身并不是电动汽车公司。

II-VI 押注碳化硅

为电动汽车中的芯片提供动力的关键材料是碳化硅 (SiC)。与传统硅相比，基于 SiC 的功率半导体具有极高的能量传导率、更好的热管理和更长的寿命。碳化硅器件可以更有效地将电动汽车动力系统中的功率转换为扭矩，因此将使电动汽车具有更长的续航里程和更长的使用寿命——这是推动电动汽车采用的两个关键障碍。

推动 SiC 应用兴起的一种方法是投资于直接生产 SiC 组件和芯片的公司。虽然有一些不错的选择，但一个强有力的候选者是II-VI(纳斯达克股票代码：IIVI)。II-VI 是一家多元化的材料制造商，在光通信组件和设备方面拥有大量业务，但它正在大力投资 SiC 应用，以推动其下一阶段的增长。

II-VI 的内部估计显示，SiC 可寻址市场将从今天的 50 亿美元增长到 2030 年的 300 亿美元。这是 50% 的年增长率。难怪 II-VI 计划在 10 年内投资 10 亿美元来抓住这个机会。

尽管增长前景强劲，投资者仍可以购买比历史高点低近 40% 的 II-VI 股票。今年的抛售可能是由于多种因素造成的，包括碳化硅支出的大幅增加导致下季度利润预期不佳。II-VI 还在收购竞争对手Coherent(纳斯达克股票代码：COHR)，这项收购将有助于 II-VI 整合空间并推动节省成本的协同效应。

然而，相干公司并不便宜，II-VI 将承担 51 亿美元的债务和 21.5 亿美元的新股权来收购该公司。这似乎让投资者感到担忧。此外，由于delta变体导致的周期性放缓担忧，许多半导体最近被抛售。

然而，鉴于 II-VI 已经从高位大幅下跌，股价似乎已经反映了这些担忧。II-VI 在整合收购方面也有着悠久的历史;虽然这将是有史以来规模最大的一次，但没有理由认为对相干公司的收购会有任何不同。II-VI 的市盈率已经低于市场预期的 15 倍。鉴于未来十年碳化硅的上行潜力，II-VI 似乎是一种“廉价”的方式来推动电动汽车的增长。

应用材料的新 ICAPS 部门令人瞩目

尽管碳化硅功率芯片对电动汽车的发展至关重要，但碳化硅的生产有些复杂、困难且成本高昂。碳化硅比传统硅具有更多的固有缺陷，并且还需要进行掺杂处理，才能将其从绝缘体转变为半导体。

幸运的是，半导体设备制造商应用材料公司(纳斯达克股票代码：AMAT)刚刚推出了一种新的先进机器，可以制造更大的 200 毫米 SiC 晶片，并且缺陷要少得多。上周，应用材料公司推出了新的 Mirra Durum CMP 系统，该系统“将抛光、材料去除测量、清洁和干燥集成在一个系统中”。与传统解决方案相比，新系统的缺陷减少了 50 倍，粗糙度降低了三倍。

尽管主要以其设计用于生产前沿逻辑和存储芯片的设备而闻名，但应用材料公司的管理层已经重点宣传其新成立的 ICAPS 部门，该部门代表物联网、通信、汽车、电力和传感器。这些芯片通常是在落后的节点上生产的，但随着物联网在未来十年产生海啸数据，应该会出现爆炸式增长。事实上，应用材料公司预计 2018 年至 2025 年间数据生成量将增加 100 倍，这主要是由于机器现在产生的数据相对于人类而言越来越多。

在与分析师的电话会议上，Applied 的管理层指出，今年 ICAPS 机器的销售额将增加一倍以上，并且 ICAPS 机器增加了公司的整体利润率，该利润率已经非常高。未来十年将出现更智能、更自主、更电气化的汽车和工业工厂，这种好处应该会渗透到应用的财务状况中。

应用材料公司今年的盈利预期仅为 17 倍，与 II-VI 一样，似乎是一种“廉价”的方式来应对电动汽车的爆炸式增长——当然比那些倾向于窃取当今市场份额的高价电动汽车制造商便宜得多。头条新闻。