以下是公司如何获得ESG分数以及这些分数如何帮助您更好地投资

ESG 评级衡量公司面临的长期环境、社会和治理风险。这些风险——涉及能源效率、工人安全和董事会独立性等问题——具有财务影响。但在传统的财务审查中，它们往往不被强调。使用 ESG 评级来补充财务分析的投资者可以更广泛地了解公司的长期潜力。

以下是对 ESG 评级的详细介绍，包括如何对公司进行评分，以及这些评级如何影响您和您的投资组合。

ESG 评级是什么意思?

良好的 ESG 评级意味着一家公司相对于同行而言，其环境、社会和治理风险管理得很好。较差的 ESG 评级则相反——该公司对 ESG 风险的未管理敞口相对较高。

MSCI ESG 评分是引用最广泛的 ESG 评级系统之一。MSCI 对全球大约 8,500 家公司和超过 680,000 种固定收益和股票证券进行评分，其中包括ESG 基金。

MSCI ESG 评分的基础是衡量 10 类环境、社会和治理领域风险的关键问题框架。

环境评分的注意事项

MSCI 的关键环境问题属于气候变化、自然资本、污染和浪费以及环境机遇等类别。

气候变化问题包括：

碳排放量

产品碳足迹

融资环境影响

气候变化脆弱性

自然资本问题是：

水源

生物多样性和土地利用

原材料采购

污染和废物类别包括：

有毒排放物和废物

包装材料和废料

电子垃圾

环境机会是：

清洁技术

绿色建筑

可再生能源

社交评分的注意事项

社会得分问题分为四类：人力资本、产品责任、利益相关者反对和社会机会。

人力资本问题是：

如何管理劳动力

健康和安全实践和协议

工人培训

供应链劳工标准

产品责任重点领域包括：

产品安全和质量

化学品安全

消费者金融保护

隐私和数据安全

负责任的投资

保障健康和人口风险

利益相关者的反对包括：

有争议的采购

社区关系

社交机会是：

访问通信

融资渠道

获得医疗保健

营养和健康方面的机会

治理分数的注意事项

MSCI 将治理分为两类：公司治理和公司行为。

公司治理包括：

董事会的多元化和独立性构成

高管薪酬

所有权

会计实务

企业行为包括：

商业伦理

税收透明度

公司是如何评分的?

关键问题由行业确定。MSCI 选择了与特定行业最相关的 35 个关键问题。例如，包装材料和废物是软饮料行业的关键问题。但这对于不对其产品或服务进行物理包装的行业(例如技术基础设施)来说不是一个因素。

所有行业都包括公司治理关键问题。

公司在每个关键问题上都进行评分。MSCI 分析了 80 个不同的风险暴露指标和 270 个治理指标，在每个关键问题上对公司进行了从 0 到 10 的评分。低分意味着公司严重暴露在问题中并且没有有效地管理该风险。高分表示为降低风险做出了积极的努力。碳排放降低风险的一个例子是微软的(纳斯达克股票代码：MSFT)的目标，到2030年实现碳负。

问题是加权的。MSCI 根据时间线和潜在影响对关键问题进行加权。两年内可能对环境或社会产生重大影响的问题具有最高的权重。影响潜力较小且时间线为五年或更长时间的问题权重最低。例如，制造环境中的工人安全会带来直接的风险，会带来严重的财务和法律后果。这将证明更重的权重是合理的。

问题分数和权重相结合。发行分数和权重相结合，为被评级公司生成一个从 0 到 10 的行业调整数字分数。

MSCI 将数字分数转换为 ESG 评级。ESG 评级范围从低端的 CCC 到高端的 AAA。如下表所示，评级也分为三个部分：落后、平均和领先。

数据来源：MSCI。

与同行相比，落后者对 ESG 风险因素的未管理风险敞口相对更多。平均 ESG 表现者可能在一些关键 ESG 问题上处理得很好，而另一些则处理得不好，或者他们可能全面平均。领导者正在主动管理 ESG 风险并比同行更好地利用 ESG 机会。

ESG 评分数据来源

MSCI 使用公共数据源来衡量 ESG 风险。这些来源包括公司 10-K、可持续发展报告和代理报告，以及来自政府、监管组织和非政府组织的数千个受监控媒体和数据集。MSCI 还直接与公司合作以验证收集的信息。

ESG 评级如何影响投资者?

ESG 投资不涉及仅根据 ESG 因素挑选股票。相反，ESG 投资者在传统投资流程中增加了 ESG 审查。您如何将 ESG 分数纳入您的决策取决于您。例如：

您可以使用 ESG 评级来补充财务分析。ESG 审查可让您更深入地了解公司未来面临的风险。

您可以将 ESG 评级用作屏幕。您可能会强烈认为只投资于具有良好企业公民并致力于可持续商业实践的公司股票类型。在这种情况下，审查 ESG 评级将是您投资过程的第一步。任何不符合您标准的公司都不会成为您投资组合的候选人。

您还可以使用 ESG 评级来深入了解您已经拥有的公司。ESG 评级的负面变化将是您深入研究并找出原因的标志。

ESG 评级示例

亚马逊(纳斯达克股票代码：AMZN)的平均 MSCI ESG 评级为 BBB。虽然亚马逊在公司治理、隐私和数据安全方面处于领先地位，但电子商务零售商的产品碳足迹平均，在劳动力管理和企业行为方面得分很低。

如果你关注亚马逊，在劳工管理和企业行为方面的落后分数并不奇怪，因为该公司在这些领域有过负面头条新闻。多年来，有关亚马逊与其员工之间关系紧张的投诉一直存在。报告引用了诸如危险的工作条件、阻止工会的积极企图以及反复虐待怀孕工人等问题。

亚马逊也不止一次被指控操纵价格。2021 年初，一群零售书商提起集体诉讼，指控亚马逊和主要图书出版商操纵印刷书籍的批发价格。两个月后，哥伦比亚特区提起了单独的反垄断诉讼，指控亚马逊禁止第三方卖家在亚马逊网站之外以更低的价格提供产品。.

原则上，对工人的不良待遇和令人不快的贸易做法可能是有问题的。但也有一些与财务相关的结果需要考虑——比如劳动力流失、更高的招聘成本、诉讼和声誉损失。

如果您是(或想成为)亚马逊的股东，您对影响零售商回报的因素了解得越多，您就会做出更好的决定。

更明智的投资决策的 ESG 评级

将在2021年最好的ESG股票和超越是具有可持续的商业惯例并提供卓越财务回报的公司。您不必致力于可持续发展来重视 ESG 审查在投资过程中的作用。归根结底，ESG 分数可帮助您找到风险较低、回报较高的股票——这是大多数投资者(从对冲基金经理到退休储蓄者)都能欣赏的结果。