Pinterest股票持续下跌
来源： 2022-03-30 16:06:30
图片社交媒体公司Pinterest(PINS0.83%)的股价周二在纳斯达克早盘下跌近 4%，截至美国东部时间上午 10:30 仍下跌 2.3%。
你可以为此责怪摩根士丹利。
摩根士丹利今天上午在StreetInsider.com报道的一份报告中表示，Pinterest 的增长前景“存在太多不确定性”，无法继续推荐该股票。
这位分析师曾希望 Pinterest 能够“继续快速创新和改进其用户产品(以推动保留、增长和参与)和广告产品(以利用其社交购物机会)。”相反，“多个更大的正向逆风”正在结合以减缓库存。连续三个季度，Pinterest 的收入指引均低于分析师的预期。更令人担忧的是，自 2021 年第一季度以来，Pinterest 在美国的月度用户数量已经减少了 1200 万，这表明该公司的人气目前正在萎缩，而不是增长。
与此同时，摩根士丹利警告说，在过去四个季度中，每个用户在该网站上花费的时间都减少了 1% 到 19%。
结果：摩根士丹利表示，Pinterest 的“美国用户总分钟数”已经回落到“2017 年的水平”。这就解释了为什么 Pinterest股票现在的交易价格回升至 26 美元并发生变化——或者说是在2019 年 4 月 IPO后不久的水平——以及为什么摩根士丹利将其目标价下调至 30 美元并将Pinterest 股票评级下调至“同等权重”。
但我认为这是一个错误。
Pinterest 遇到了一些阻力吗?无疑。但这项业务绝对不会像 2017 年那样。现在 Pinterest 不再像五年前那样亏损和烧钱，而是盈利(3.16 亿美元的追踪净收入)并且自由现金流为正 - - 7.42 亿美元——根据S&P Global Market Intelligence的数据。
以自由现金流计价，相当于 23.5 倍。大多数分析师一致认为，根据公认会计原则 ( GAAP)，Pinterest 将在未来五年内摆脱目前的低迷状态，并将其净收入翻三倍，我仍然认为 Pinterest 股票值得买入。
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