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3只可能让你变得肮脏致富的生物科技股

来源:   2021-09-28 14:36:18

在过去的二十年里,生物科技股一直是整个市场中最可靠的资本增值工具之一。基因组革命促进了许多曾经被认为无法通过药物治疗的疾病的治疗方法的发展。

反过来,风险承受能力的投资者通过进入医疗保健领域的这一创新财富的底层而获得了丰厚的回报。作为证据,CRISPR Therapeutics、Moderna、Novavax、Ocugen和Vertex Pharmaceuticals等生物技术股票——仅举几例——都让其早期股东获得了压倒市场的收益。

然而,并非所有生物技术股票都是一刀切的。这些引人注目的成功故事实际上被数十次毁灭性的失败所抵消。

尽管基因测序最近取得了进展,但开发新的药物、疗法和疫苗仍然是一项风险极高的工作。某些形式的癌症、痴呆症和感染的成功率可能低至 1% 到 10%。与此同时,承担这项艰巨任务的公司通常需要数十亿美元才能在漫长的临床试验过程中保持开门营业。简而言之,生物技术投资不适合胆小的人。

哪些生物技术股票处于最佳位置,可以帮助投资者战胜这些长期风险?Adaptimmune治疗(NASDAQ:ADAP),乌鸦座药业小号(NASDAQ:的CRV),和Verastem(NASDAQ:VSTM)三下的雷达生物科技股,可以提供对激进的投资者改变生活的涨幅。以下是每家公司基本价值主张的简要概述。

Adaptimmune:一家不受欢迎的细胞治疗公司

在过去的 12 个月里,Adaptimmune 的股价已经下跌了四分之一以上。这个故事的有趣之处在于,该公司在此期间启动了多个创造价值的事件。

首先,Adaptimmune 的主要产品候选药物 afamitresgene autoleucel,或简称 afami-cel,在去年 6 月的中期试验中对滑膜肉瘤(一种软组织癌)的总体反应率为 41.4%(12/29 可评估患者)。因此,该公司打算最快在明年申请批准。这种单一疗法可以轻松地为 Adaptimmune 带来每年数亿美元的销售额。

其次,Adaptimmune 最近公布了其在各种实体瘤患者中进行的基因工程 T 细胞 Surpass 试验的令人印象深刻的早期结果。虽然这一早期阶段报告了一篮子实体瘤的反应率为 36%,疾病控制率为 86%,但 Adaptimmune 指出,一名卵巢癌患者有完全反应。重要的是要了解这些类型的反应在实体瘤环境中基本上是闻所未闻的。

最后但同样重要的是,Adaptimmune 一流的改良 T 细胞平台与生物技术巨头罗氏达成了规模可观的合作协议。这笔交易应该能让公司在未来几年内不必不断稀释股东的资本,并可能成为最终收购的开场白(假设数据支持合并协议)。大局是,Adaptimmune 的股票在这些水平上可以说是偷窃——该公司目前的市值约为 8.99 亿美元——尤其是罗氏最近进入了市场。

Corvus:更大的运行空间

得益于阿斯利康 (AstraZeneca) 的一项针对 CD73免疫通路的药物的癌症联合试验,Corvus 的股价最近在不到一周的时间内上涨了四倍。Corvus 的股价飙升,因为该公司目前正在对其自己的抗 CD73 化合物 mupadolimab 进行试验。

Mupadolimab 目前正处于头颈癌以及其他诱导癌症的早期试验阶段。重要的是,多家蓝筹制药公司正在探索这种新型免疫途径——尤其是作为一种提高其最畅销检查点抑制剂有效性的方法。

Corvus 会因为 mupadolimab 获得合作伙伴关系吗?不幸的是,没有办法说出来。

Corvus 并不是唯一一家追求 CD73 免疫途径的公司。然而,在 Astra 取得突破性结果后,后来加入该党的人确实可以选择通过许可交易或收购将 mupadolimab 添加到其管道中。毕竟,Corvus 可能会以低于 8 亿美元的价格被收购,这对于大多数蓝筹制药公司来说并不是一笔巨款。

从这个投机性交易的角度来看,Corvus 目前的市值约为 2.88 亿美元。因此,如果这个隐藏的宝石确实找到了一个财大气粗的合作伙伴,那么它并不完全需要巨额投资来存入一笔可观的款项。

Verastem:复出的孩子

Verastem 是一家小型癌症公司,可能即将卷土重来。在过去 36 个月中,该公司的股价下跌了 57%,令人瞠目结舌,因为其白血病和淋巴瘤药物 Copiktra 从未作为商业实体起飞。

从那时起, Verastem 通过在 2020 年底将其商业权利出售给 Secura Bio 来将这项资产货币化。 此举之后,该生物技术公司以仅 300 万美元的价格从Chugai Pharmaceutical获得了 RAF/MEK 抑制剂 VS-6766 的许可。反过来,今年迄今为止,其股价已显着上涨了 48%。

Verastem 大幅掉头的主要原因是 VS-6766 此后继续在复发性低级别浆液性卵巢癌中产生令人信服的疗效结果,这可能为在 2022 年底或 2023 年初加速监管备案铺平道路。 ,Verastem最近联手与Amgen的评价VS-6766与生物技术新批KRAS抑制剂Lumakras组合。

这份临床合作协议不包括任何经济激励。但越来越多的文献表明,MEK 抑制可能是增强针对 KRAS 突变的药物的有效方法。最有趣的是,同行评议的文献中有一个得到充分支持的假设,即这两种药物的组合可能是治疗胰腺癌的有效方法——胰腺癌是一种几乎不可能有效药物治疗的恶性肿瘤。

总而言之,Verastem 仍有很长的路要走,以验证其转向 VS-6766 作为其主要价值驱动因素。这种小型生物技术股票需要耐心。也就是说,回报可能是巨大的。这个名字还没有得到散户投资者的太多关注,这可以说是其市值远低于其主要临床资产的潜在价值主张的主要原因之一。

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