恩布里奇股票可以买吗

来源： 2021-04-20 14:51:55

加拿大中游巨人恩布里奇(NYSE：ENB)今天向投资者提供高达7.1%的远期股息收益率。而且这种收益得到了26年年度股息增长的支持。这两个事实应该吸引大多数股息投资者的注意，但是关于公司的更多信息。这就是为什么以收入为中心的投资者今天应该考虑购买Enbridge的原因。

不只是石油

Enbridge的未计利息，税项，折旧和摊销前利润(EBITDA)的大约54%来自其庞大的石油管道网络。该公司估计，其运载的石油量约占北美石油总量的25%，其管道(以英里为单位)比其他任何同行都要多。它的系统从加拿大一直延伸到墨西哥。毫无疑问，石油对于这家中游巨人来说是非常重要的商品。但是，还有另外46%的业务需要了解。

Enbridge的第二大业务是天然气管道，占EBITDA的29%。北美大约有20%的天然气通过其系统，按英里数的管道排名第二。除了天然气管道，它还拥有天然气分销业务。根据Enbridge的说法，该公用事业业务占EBITDA的14%，按交付量计算，在其利基市场中规模最大。其余业务(仅占EBITDA的3%)是能源，主要由可再生能源资产组成。

这里更大的景象是，早在1996年，Enbridge就开始利用其强大的石油基础在碳强度较低的地区大量扩张。实际上，它于2002年建成了第一座风力发电场，因此即使在最小的领域，它也拥有将近20年的经验。目标是多元化和适应周围世界的混合。因此，安布里奇植根于石油领域，它的定位是随着世界绿色化而受益。

未来有大量增长

然而，这个故事的关键是，石油并非没有脱离能源结构，而且很可能不会持续数年。只要世界仍然需要石油，就必须有人将其运走。因此，Enbridge的摇钱树继续抛出可用于投资的大量资金。

基于这一得分，Enbridge相信在可预见的将来，它每年将能够在资本项目上花费30亿至40亿美元。当然，这将包括在石油领域的投资，而且还包括可再生能源领域的更快增长。

例如，其积压的欧洲海上风电开发项目很多，并计划建造太阳能发电厂以帮助为其自身的管道供电。对于天然气，恩布里奇认为，长期投资机会是其石油业务的两倍以上。因此，清洁能源和天然气(一种应该帮助世界向清洁能源过渡的燃料)在未来几年中的增长速度可能会比其传统石油业务更快。

同时，所有这些机会都应转化为增长。具体来说，Enbrige认为它可以将可分配现金流量每年增加5%至7%。股息增长也应随之而来，尽管可能会略低一些。但是，这里有趣的是，您可以将增长与当前的股息收益率相加，并对股东回报进行粗略估算，在低端，这将是每年非常慷慨的12%。显然，华尔街将决定股票在任何时刻的价格，但是如果Enbridge能够贯彻其大多数未来计划(该计划在历史上做得很好)，那么就有一个强大的增长引擎表明投资者不会放弃该计划。股票。

同时，当前的7.1%远期收益率已接近该公司历史收益率范围的上限。显然，这有多种原因，其中包括当前局势引起的石油低迷以及全球对碳燃料的态度转变(Enbridge清楚地意识到并适应了这种情况)。但是今天的收益率加上公司不断发展的业务表明，注重价值的投资者和股息投资者应该喜欢他们在这里看到的东西。

我买了它...

恩布里奇的故事有负面影响，例如债务相对大量使用(这是一个长期趋势)。但是没有股票是完美的，当我退后一步去挖掘时，我认为积极因素胜过消极因素。换句话说，我不仅认为Enbridge是今天供您查看的优质股票，而且我认为它足够多，可以将其添加到我自己的投资组合中。

恩布里奇股票可以买吗

加拿大中游巨人恩布里奇(NYSE：ENB)今天向投资者提供高达7 1%的远期股息收益率。而且这种收益得到了26年年度股息增长的支持。这两个事实应