3只科技股有望在2022年反弹

在经历了 2020 年的大好之后，一些科技硬件公司在 2021 年喘了口气。尽管对新技术的需求无情，但去年许多科技界的顶级公司只是上升得太快了。

然而，一年的股市表现不佳(标准普尔 500 指数今年迄今上涨了 18%，如果你想知道的话)并不意味着增长故事已经结束。相反，成长股的反弹可能是在商店为2022年三Fool.com贡献者认为台积电(NYSE：TSM)，快速度(NYSE：FSLY)和Ⅱ-Ⅵ(NASDAQ：Ⅱ-Ⅵ)，因此值得现在认真的样子。

当您跟不上需求时会发生什么?

Nicholas Rossolillo(台湾半导体制造公司)：虽然在大多数家喻户晓的技术名单中，台湾半导体可能排名靠后，但台湾半导体是一个为我们每天使用的各种高端计算提供动力的怪物。该公司是全球最大的芯片制造厂，去年占据芯片制造市场近 60% 的份额。鉴于最近所有电子产品的供应持续短缺，这只股票似乎是 2021 年的首选。

不是这样。今年到目前为止，TSM 的股价仅上涨了 3%——尽管它在大流行之后立即上涨了约 90%。是什么赋予了?

一方面，在广泛的新闻头条通知公众可用的计算组件严重短缺之前，对该股的乐观情绪已经被定价。此外，由于这是一家制造公司，人们越来越担心繁荣的销售不会永远持续下去。

尽管如此，尽管该股今年落后于市场，但这并不意味着 TSM 作为一家企业表现不佳。相反，到 2021 年前三个季度，收入比去年增长 17.5%，达到 11.5 亿新台币(410 亿美元)。尽管扩大制造能力的费用增加，但利润一直保持强劲。与去年相比，今年迄今为止的每股收益增长了 14.7%。

不过，更重要的是，管理层在 2021 年第三季度财报电话会议上表示，预计未来几年仍将保持非常高的利润率。具体来说，销售产品的毛利率——今年由于芯片价格高企而有所提高——“长期”可能保持在 50% 以上。

这意味着什么?台湾半导体有大量积压工作需要赶上。但这也说明了该公司有能力为智能手机、数据中心、车辆等不断创新更小、更强大的产品生产。由于预计芯片短缺将持续到明年，甚至可能持续到 2023 年，这家半导体领导者似乎有可能出现反弹。

忘记TikTok戏剧

AndersBylund(Fastly)：网络安全和内容交付专家Fastly已经从10月初的市场底部有所恢复，但该股票仍在销售中。股价在 52 周内下跌了 65% 以上，就好像 Fastly 的业务增长遇到了障碍。

这是一个很大的误解，使 Fastly 投资者从这些低谷的股价中获得了可观的回报。在我看来，这肯定不像是一只死掉的成长股：

空头认为，Fastly 正在遭受失去其最大客户的痛苦，因为监管限制仍然给该公司与中国社交媒体巨头 TikTok 的关系蒙上了阴影。这是不幸的，但几乎不是世界末日。在冠状病毒大流行开始时，TikTok 的内容交付订单占 Fastly 季度收入的 10% 以上。是的，那是一个大客户，但 Fastly 并不仅仅依赖于该合同。该公司现在可以将曾经指定用于 TikTok 的网络资产重定向到其他客户关系中。

因此，当政府命令将公司与 TikTok 分开时，Fastly 值得一记耳光。相反，Fastly 的股票大幅削减。

业务仍然处于良好状态，正如您所知。在 8 月份的第二季度报告中，销售额同比增长 14%。Fastly 的客户数量从 2,458 增加到 2,581。过去四个季度的净保留率为 135%，这意味着签订的平均续约合同的顶线价值比它取代的交易高 35%。

Fastly 做得很好，随着投资者开始忘记正在消退的 TikTok 大戏，应该会尽快重新站起来。与此同时，您可以以便宜的价格购买 Fastly 股票。

这只饱受打击的价值股正在高增长市场中发挥作用

Billy Duberstein(II-VI)：发音为“二六”，II-VI 为各种下一代技术应用生产工程材料，2021 年的表现相当令人失望。在今年开局火爆之后，II-自3 月份赢得竞争对手相干公司的竞购战以来，VI 一直处于低迷状态。2021 年初的股东现在发现自己的贫困率下降了 24%，而那些在 2 月高点买入的投资者则下跌了 44% 以上。

在下跌之后，II-VI 的交易价格仅为其 2021 财年自由现金流的14.5 倍。对相干公司的收购仍悬而未决，这将为 II-VI 的资产负债表增加大量债务，但也会增加总利润，因此未来数字可能会有所不同。

尽管如此，对相干公司价格标签的担忧可能有些过头了。实际上，II-VI 在成功整合收购和从交易中产生协同效应方面有着相当长的历史。它目前以约 68 亿美元的价格收购 Coherent，约为明年收益预期的 31 倍。这很昂贵，但管理层还计划通过这笔交易实现 2.5 亿美元的成本协同效应。在增加协同效应时，II-VI 实际上仅为相干公司支付明年运营收益的 14 到 15 倍。

II-VI 的主要业务是光通信市场，占其销售额的三分之二。然而，相干公司的交易将使 II-VI 的产品组合多样化，进入高增长领域，如工业激光器、半导体设备组件和生命科学设备。并且有一些非常令人兴奋的新增长动力即将出现，但它们甚至不在当前的结果中。

最值得注意的是，II-VI 将在 10 年内投资 10 亿美元用于开发碳化硅，这种材料可以更有效地将动力转换为扭矩，并将在电动汽车动力系统中发挥关键作用。从今天 5 亿美元的小基数开始，管理层认为 SiC 市场将随着电动汽车的采用而爆炸式增长，到 2030 年市场规模将达到 300 亿美元，复合年增长率将达到 50%。

希望对 Coherent 的收购能在未来几个月内完成，由于 II-VI 的股价在 2021 年受到重创，2022 年有望成为一个潜在的反弹年。毕竟，这只股票很便宜，而且在如此多令人兴奋的终端市场中的地位不断增长，II-VI 看起来像是进入新一年的价值投资者的可靠选择。