购买康卡斯特的4个理由 明星们终于在为这个被低估的媒体巨头排队

它永远不会是亚马逊或佩洛顿现在所使用的那种成长股票的名称。但是有线电视巨头康卡斯特(Comcast)(纳斯达克股票代码：CMCSA)仍然可以提供一些安全，有成长意识的投资者。

实际上，与过去12个月以来的任何时候相比，康卡斯特现在为买家提供的服务更多。尽管最近(或暂时)达到了历史新高，但康卡斯特股票目前表现良好的原因是以下四大原因。

大流行已经结束

在这一点上，与当前局势有关的所谓“恢复”交易几乎是陈词滥调，但这并不意味着推理不正确。一旦与当前局势相关的限制消失，许多公司的经营状况将会更好。

在这方面，康卡斯特的主要负担之一是其主题公园的访客人数有限。作为NBCUniversal的母公司，康卡斯特拥有三个环球品牌的游乐园以及少数几个以娱乐为重点的目的地。公园不是公司最大的业务，但占公司2019年大流行前收入的约5%。主题公园收入在2020年下降了约69%。

但是电影呢?尽管令人惊讶，但它们也是组合的一部分，并不像主题公园这样重要。正常情况下，环球影业每年的戏剧性收入仅约20亿美元，约占康卡斯特主题公园收入的三分之一。这项业务在2020年也遭受了损失，但该公司拥有直接面向消费者之类的其他分销渠道。

尽管如此，每一点还是有帮助的。就当前局势而言，大约三分之一的美国成年人至少已经接受了两次必要的疫苗注射中的一个，这一事实表明这种传染病可能会很快被平息。

它正在升级其广告销售技术

去年，流媒体服务Peacock的推出令人兴奋，但回想起来，Comcast还没有为黄金时段做好准备。与传统的有线电视相比，互联网上提供的视频具有更好的广告定位潜力，并且广告商期望这种解决方案。去年2月推出的广告销售和广告管理平台(称为One Platform)虽然朝着正确的方向迈出了一步，但还远远不够。

现在正在改变。康卡斯特正在加强其广告销售技术。

这些改进之一是创建公司称为NBCU ID的简称，简称NCUUniversal Identification。现在，单个消费者将被单独识别，并且可以从一个NBCUniversal平台到下一个平台(线性电缆，顶置式，台式机等)进行交叉销售，从而提高广告客户的整体效率。

另一个巨大的飞跃是其广告购买平台FreeWheel的扩展。电视竞争对手Fox Corp.(NASDAQ：FOXA)(NASDAQ：FOX)现在正在使用FreeWheel启用某些视频点播资产(即Tubi)的程序化广告购买。这是网络电视行业的第一个这样的合作伙伴关系，尽管可能不是最后一个。到2020年，该公司完成了价值超过80亿美元的电视广告业务，这是一个淡季。

康卡斯特正在优化其媒体产品组合

有线电视显然处于防御状态。美国的传统有线电视提供商在第四季度又减少了120万客户，其中大多数客户同时在其娱乐产品组合中至少添加了一项新的流媒体服务。这种趋势瞄准了康卡斯特(Comcast)的Xfinity有线电视业务。

不再重要了。

忠实于首席财务官迈克尔·卡瓦纳(Michael Cavanagh)的承诺，康卡斯特(Comcast)并没有追逐(读“花钱”)吸引或留住无利可图的视频订户。相反，该公司正在努力建立更有利可图的宽带业务。该公司上个季度失去了将近250,000个付费有线用户，而增加了538,000个付费高速互联网用户。

现在，上述的孔雀还拥有相当大的用户基础，但尚未有效地获利。去年七月推出的孔雀现在总共签约了3500万人。但孔雀公司去年的收入仅为1.18亿美元，即使算上发布日期，也远远低于行业标准。孔雀也将成为公司广告大修的另一个受益者。

有隐藏的价值

最后，也许是最重要的一点是，股票的现价低估了企业的全部价值。这就是富国银行分析师史蒂芬·卡哈尔(Steven Cahall)的看法，他最近解释说：“尽管康卡斯特的每个业务都不错，但我们认为，如果两家公司分开，那将是一个更好的股票。”

翻译：投资者没有完全评估股票，因为股票的不同部门使其难以评估。

消化是一个棘手的主意。只要公司保持完好，Cahall的电话在技术上是看跌的。但是分拆并没有引起人们的注意。不过，从更大的角度来看。富国银行(Wells Fargo)的分析师默许地承认，管理层有机会提取已经存在的价值。

NBCU ID是公司能够说明目前与NBCUniversal有某种关系的2.3亿不同美国消费者的交叉销售价值的一种方式。但是，该计划只是摸索了该公司正在发展的，运转良好的企业集团的可能性。NBCU Checkout是它可以提供给广告商的另一种强大的新工具，使该组织可以直接从数字电视节目中销售实物商品。超过100个合作伙伴正在使用该服务，但同样，这只是表面。