该烟草制造商可能是目前市场上价值最高的股票之一

来源： 2021-02-01 19:06:42

在寻找巨大的股票收益时，烟草可能并不是您想到的第一产业，但这可能是一个错误。尼古丁业务充斥着价格可承受的，可以长期取得成功的公司。让我们研究一下为什么烟草巨头菲利普莫里斯国际公司(NYSE：PM)成为灌篮高手的原因。

新的增长动力

在北美和西欧等发达地区，烟草销量正在下降。但是菲利普莫里斯计划通过专注于降低风险的烟草产品(如IQOS)来应对这种趋势，该公司的研究表明，该产品是一种加热烟草系统，其释放的有害化学物质比传统卷烟少。

7月，美国FDA授权IQOS的行销为“风险修正”烟草产品，这为Philip Morris通过其合作伙伴Altria Group(NYSE：MO)在美国许可该平台扫清了道路。

菲利普·莫里斯(Philip Morris)还投资于另一项名为TEEPS的加热技术，该技术利用碳热源释放烟草味和尼古丁，以及一种蒸发器技术STEEM，该技术生产可吸入的尼古丁盐。第三季度，该公司的加热烟草销售量增长了18.7%，达到190亿支，风险产品减少了，总体而言，到目前为止，约占其净销售额的23%。总体而言，今年迄今为止的净收入总计近290亿美元。

根据2019年的新闻稿，菲利普莫里斯(Phillip Morris)的目标是最终用风险较小的替代品取代其卷烟业务。从长远来看，该策略可以为公司创造新的增长机会，并提高公众对其品牌的认知。但是在短期内，菲利普·莫里斯(Phillip Morris)仍在应对当前局势的挥之不去的影响，这种流行削弱了第三季度的需求。

由于卷烟销量下降了9.8%(至1,650亿支)，总发货量下降了7.6%。但这被前面提到的加热烟草单产增长180.7%至190亿部分所抵消。管理层预计，与当前局势相关的不利因素减弱后，净收入增长至少5%，调整后EPS增长8%。而且，在全球范围内推广疫苗可以使这种事情早日发生。

引人注目的估值

菲利普·莫里斯(Philip Morris)预计2020年全年调整后的每股收益为5.05美元至5.10美元，较上一年有机增长5%至6%，使该股票的市盈率仅为16倍。菲利普·莫里斯的市盈率略高比美国同行奥驰亚集团高出9.6倍。

菲利普·莫里斯(Phillip Morris)的股票应享有更高的估值，因为奥驰亚(Altria)面临陷入困境的新兴电子公司Juul Labs的风险敞口，这可能对该公司构成未来的法律挑战并承担减值费用。菲利普·莫里斯(Phillip Morris)不会面临这种监管压力，有可能使它的股票更安全。菲利普·莫里斯(Philip Morris)还提供每股4.80美元的年度股息，收益率为5.95%。公司已经连续12年增长了分销量。

菲利普·莫里斯(Philip Morris)买入

每个人都希望在股票市场上有一笔划算的交易，菲利普·莫里斯(Philip Morris)就是这样。烟草巨头正在通过降低风险的烟草产品来应对卷烟行业的周期性下滑。而且其相对较低的估值使其成为价值型投资者的理想之选。巨大的红利锦上添花。

该烟草制造商可能是目前市场上价值最高的股票之一

在寻找巨大的股票收益时，烟草可能并不是您想到的第一产业，但这可能是一个错误。尼古丁业务充斥着价格可承受的，可以长期取得成功的公司。