毕马威发布《未来财富管理行业趋势与展望》报告

当前，全球财富管理行业正在发生哪些变化？内外因素为中国财富管理行业带来哪些影响？日前，毕马威发布《未来财富管理-全球及中国行业趋势及展望》（以下简称“报告”），旨在探讨财富管理行业变革的关键信号、潜在的成功业务模式，以及未来几年有助于财富管理机构制胜市场的互联能力。

从市场趋势看，中国财富管理行业市场规模具备增长潜力。根据高盛研究报告数据显示，截至2020年中国居民个人可投资资产总规模达31万亿美元，2021至2025年期间有望继续保持两位数增长速度，到2025年中国居民可投资资产总规模将达到50万亿美元。与此同时，截至2020年，中国财富管理市场的各类资管产品资产规模已达104万亿人民币，并仍将保持11%的年均复合增长率，到2025年中国财富管理市场规模将达到25万亿美元的规模。

“财富管理行业蕴藏着持久增长潜力，尤其是中国等新兴市场，预计未来几年的财富积累呈指数级增长。”毕马威中国金融业主管合伙人张楚东表示，其中的主要驱动因素包括：不断增长的家庭和企业财富；个人承担的养老责任；财富代际转移趋势等。到2025年，中国财富管理市场规模有望达到25万亿美元。

在市场规模扩大的同时，居民资产配置结构和财富管理机构经营战略也出现了变化。报告显示，居民资产配置逐步从房地产等实物资产转向金融资产，产品配置或逐步从以现金和固定收益类为主转向增加权益类产品的比重。财富管理机构以客户为中心来构建财富管理生态圈，打造全生命周期财富管理服务，并加快数字化转型以应对市场新挑战。

毕马威中国资产及财富管理咨询主管合伙人郑昊表示，国内监管机构重视对投资者的保护，“资管新规”发布以来，财富管理行业合规监管日趋精细化，不断重申和强化金融行业持牌经营要求，采取多项措施封堵灰色业务空间，密集出台个人信息保护法规等。此外，2021年11月以来，基金投顾业务指引文件密集发布，投顾业务监管法规体系加速成型。而一系列养老政策的出台，也为国内养老财富市场带来了巨大的发展机遇。

值得注意的是，受全球金融科技发展、数字化转型以及疫情催生的业务线上化需求等因素影响，财富管理行业也在不断发生变革。报告表示，从竞争信号看，全球财富管理行业受到金融科技革命的剧烈影响，同时新入场者以效率、个性化服务和低成本为优先战略，部分具有金融科技基因的财富管理机构甚至推迟盈利，以实现规模化，抢占更大客户群的目的。从技术信号看，数字化转型正在持续改变客户关系。财富管理机构亟需在服务能力、渠道、卓越运营和客户响应方面进行适当投资。与此同时，业务的线上化已成常态，客户对个性化无缝体验的期望越来越高，同时希望及时了解最新投资机会，新的细分市场也正在出现。

毕马威中国资产及财富管理战略咨询总监杜剑敏表示，国内财富管理机构正转变思维，“以客户为中心”而非传统产品视角去打造业务，借助数字化工具不断打磨客户旅程，提升客户体验。可以预见，为满足客户需求，未来将有越来越多机构寻求合作、资源互补，形成财富管理生态圈，共同构筑业务“护城河”。

从市场机构看，当前国内财富管理市场整体呈现出“各有所长”的格局。报告预计，伴随银行理财快速增长，银行机构充分发挥渠道优势构建财富生态；券商财富管理转型持续深化，权益市场潜力大；保险机构有待挖掘养老财富管理的潜力；信托机构回归财富管理本源，家族信托成为核心发力点；时代红利加速机构规模增长，基金投顾或将成新增长点。