欧洲的液体替代品市场有望提振
来源： 2020-12-08 18:15:49
“欧洲液体替代品的净新流入量可能在2020年连续第二年为负，尽管预计今年下半年的净新流出量将减少，”欧洲机构团队的研究分析师Andrius Dovydavicius说。在Cerulli Associates。
但是，Cerulli认为，随着投资者多样化投资组合，流动性替代方案，收费水平下降以及不相关回报的保证所带来的更大透明度将在中期提升需求。此外，当前局势危机将导致金融市场的更大混乱，为流动性另类管理者创造机会。
截至2020年9月，欧洲管理的流动性另类资产为3560亿欧元(4310亿美元)，较年初减少15%。尽管第三季度的提款额大幅下降至10亿欧元，但本年度的净流出超过210亿欧元。
尽管在3月的熊市期间，平均而言，流动性替代品的表现要好于传统投资，但金融市场的快速复苏使流动性替代品的表现要弱于传统投资。
该行业对私人资产的整体兴趣正导致吸引着眼于实际资产的流动另类基金。Cerulli预计这种兴趣将保持强劲，私人银行和财富管理公司可能会提出需求。
塞鲁利(Cerulli)建议管理人员重新评估其流动性另类产品的货架，关闭未能为投资者创造价值的资金。管理人员还应将环境，社会和治理(ESG)因素纳入其投资过程。ESG流动性替代基金的表现优于整体流动性替代行业。
“我们认为该行业将稳定下来。但是，管理者需要适应资产分配者不断变化的偏好才能取得成功。” Dovydavicius说。
尽管自大金融危机以来，欧洲流动性另类管理者提高了与投资者的联系能力，并使他们的操作程序制度化，但仍需要进一步适应。根据另类投资管理协会(Alternative Investment Management Association)的说法，有53%的欧洲管理人员正在寻求优化其数字工具的使用，而22%的欧洲管理人员正在寻求增强基础基金的透明度和风险报告。
此外，管理人员应准备提供费用减免。根据Cerulli的研究，大约23%的欧洲机构投资者预计将在2019年为其对冲基金投资商讨更高的管理费或绩效费折扣。
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