这家卫星无线电巨头的一位长期分析师下调了该股的评级
来源： 2022-04-19 15:55:08
一些分析师下调评级比其他分析师更重要。摩根士丹利的BenjaminSwinburne本周下调SiriusXMRadio(SIRI-3.10%)的股票评级。他将这家卫星广播提供商的评级从中性等权下调至看跌减持。他的7美元目标价仅意味着目前水平的8%的上涨空间。
斯威本的举动值得注意，因为他自2005年以来就正式关注该股。在2008年Sirius和XM的行业拯救合并批准，甚至2006年霍华德斯特恩在卫星广播上的到来之前，他已经对这家媒体巨头有所了解。他得到受欢迎的平台，拥有3200万自付费用户。
这并不意味着他这次是对的。
斯威本对SiriusXM股票的新担忧主要源于汽车行业面临的逆风。汽车销售仍然是SiriusXM新用户的命脉，而且最近的增长一直充满挑战。
在新常态下，通货膨胀已经打击了新车的定价。二手车的贴纸冲击更严重。最近几个季度，供应链限制也成为该行业的压力点。
更高的汽油价格也可能使人们远离汽车。两年前，当我们的汽车停在车道上时，我们看到了SiriusXM在大流行初期发生的事情。卫星收音机是一种主要用于汽车的产品，如果有避免驾驶的激励措施，您不太可能为高级仪表板音频付费。
Swinburne正在降低对SiriusXM的估计，他现在低于SiriusXM自己的指导以及分析师的平均预测。但这并不意味着他是对的。
你不会在17年内不漏掉一只股票。他在10年前降级了股票，而SiriusXM每年都在发布积极的股东回报，直到2020年。他在那段时间自然地做出了看涨的决定，但只是指出降级的时机从长期和备受推崇的分析师并不总是对股票判处死刑。
SiriusXM比反对者更持久。尽管普遍的看跌论点认为这是一种暂时的技术——在这个互联汽车时代注定会过时——但该平台仍在继续增长。在过去11年的10年中，它至少增加了100万净用户。即使在COVID-19危机最黑暗的时期，客户流失率也保持在惊人的低水平。
SiriusXM是幸存者，它产生了大量的自由现金流，并通过回购和分红积极地回报给股东。从历史上看，SiriusXM是一种你不想做空的媒体股票，至少不会持续太久。
当前的一些逆风甚至可能被证明是顺风。较高的汽油价格可能会激发司机将他们没有卫星无线电接收器的旧车换成更省油的车，这些车配备了工厂安装的SiriusXM服务。通货膨胀正在推高许多流媒体服务的价格，为SiriusXM考虑合理涨价打开了大门。历史上的黄金成长股总有一线希望。
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