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Paycor可能会在本周上市 IPO股票是长期买入

来源： 2021-07-20 11:59:03

HCM(人力资本管理)软件提供商 Paycor HCM 已申请IPO，预计将于本周上市。Paycor 股票的预测是什么，你应该购买 IPO 还是远离?

美国 IPO 市场在 2020 年上半年表现强劲，同期有 113 家新股上市，共筹集了近 400 亿美元。2021 年第二季度是 2000 年以来最繁忙的季度，6 月份表现强劲，这是 2000 年 8 月以来表现最好的月份。

最近的首次公开募股

7 月也表现强劲，上周有 18 宗 IPO 定价，这是今年第三高的。虽然有一系列新上市，我们也看到了记录，但新上市的 IPO 的表现并不好。即使我们不考虑像滴滴全球这样在中国打压后受到重创的中国IPO，IPO的整体表现也不尽如人意。

这与 2020 年不同，许多 IPO 在上市时翻了一番。Roblox 和 Affirm 不得不将上市推迟到 2021 年以提高定价。到目前为止，2021 年是一场不同的比赛，我们已经看到像Krispy Kreme这样的公司将 IPO 定价低于该范围。根据彭博汇编的数据，上周进行 IPO 的公司平均收盘价比发行价低 1.3%。

Paycor IPO 日期和价格

Paycor 预计将于本周上市，该公司将 IPO 价格保持在 18 美元至 21 美元之间。它计划出售 1850 万股股票，并通过 IPO 筹集 3.61 亿美元。在 IPO 范围的中点，该公司的估值将达到 33 亿美元。

公司主要拟将募集资金用于赎回 Midco 可赎回优先股。Paycor 将在纳斯达克上市，股票代码为“PYCR”。

公司主要为SME(中小型企业)提供HCM解决方案，拥有超过28,000家客户。德意志银行、高盛、杰富瑞、摩根大通、瑞士信贷、贝尔德、Cowen、Needham、JMP Securities、Stifel、Raymond James 和 Truist 是 IPO 的联合账簿管理人。全球私募股权咨询公司 Apax Partners 是 Paycor 的股权发起人。

Paycor 股票预测

在截至 3 月 31 日的 12 个月中，Paycor 报告的收入为 3.38 亿美元。它在经常性收入中占有很高的份额，在截至 3 月 31 日的九个月中，它报告的经常性收入为 99%。在此期间，预订量增长了 33%。市场为经常性收入占比较高的公司提供估值溢价，因为它消除了不确定性并为业务提供了很多可见性。

Paycor 估计其在美国的 TAM(总可寻址市场)为 260 亿美元。它估计 TAM 将随着 SMB 覆盖范围的增加和公司增强其产品供应而增加。

与去年上市的大多数其他科技和软件公司一样，Paycor 也出现亏损。该公司在截至 2021 年 3 月 31 日的九个月中的营业亏损为 5700 万美元，低于 2020 年同期的近 6500 万美元。

根据 IPO 价格范围的中点，Paycor 的估值为 9.7 倍的追踪市销率。倍数似乎很丰厚，留给投资者的机会不多。然而，该公司拥有巨大的市场机会，这使其成为长期买入。