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这家金融服务巨头的股票在2020年返回了38%但仍然被低估了

来源:   2021-02-18 19:18:24

在价格表现方面,在过去的十年中,即使在当前的经济衰退期间,成长型股票也将价值型股票从水中吹了出来。几支成长型股票表现出色,以至于它们现在被高估了,股价泡沫有可能破裂。至少这是一些专家的预测。

为了减轻泡沫破裂的潜在麻烦,长期投资者还应该在栅栏的价值侧寻找那些被低估并有望增长的优质股票。摩根士丹利(纽约证券交易所:MS)是我现在所适合的股票之一。让我们看看为什么这个银行业巨头可能会成为您的投资组合中值得购买的下一只股票。

摩根士丹利度过了美好的一年

综合考虑所有因素,摩根士丹利在2020年的表现不错。2020年,股价上涨了38%,该公司进行了一些战略投资和收购,以维持其未来的增长。同时,它的市盈率仅为11,市净率为1.64,仍然具有很高的价值。这些数字接近过去十年的历史平均水平,但是鉴于公司已采取的战略举措,它的价值比现在更高。

最新的收入数字证实了这一点。该公司2020年的收入创历史新高,达482亿美元,比2019年增长16.4%,净收入为110亿美元,合每股6.46美元,比2019年增长22%。机构服务业务-包括摩根士丹利的投资银行业务和交易业务-创纪录的一年,收入达到259亿美元,同比增长27%。投资银行部门的收入增长最大,达46%,这是由于并购交易的增加和承保记录的创纪录的一年。

首席财务官乔纳森·普鲁赞(Jonathan Pruzan)在第四季度财报电话会议上说:“为应对COVID环境,这一年看到了市场的滚动开放,首先是债务和救援融资,其次是股权,最近是杠杆贷款和企业并购融资。 。此外,随着并购活动的加速,投资银行业务渠道也很健壮,而且“在医疗保健和技术领域的领导地位以及后续活动,特别是在美洲和亚洲,有大量的IPO积压”。

根据彭博社的最新报告,摩根士丹利在2020年的投资银行市场份额仅次于高盛,仅次于高盛,为27%。

摩根士丹利最好的时刻尚未到来

依靠这种力量,摩根士丹利在2020年进行了两次战略收购。它在10月完成了对E * Trade的收购交易,这将加强其财富管理业务。它拥有3.3万亿美元的财富管理资产,成为美国该领域最大的参与者。

财富管理部门的收入在2020年全年增长7.3%,达到191亿美元,E * Trade的新增规模和分销能力必将帮助其增长。

该公司还收购了投资经理伊顿万斯(Eaton Vance),以增强其第三种收入来源-投资管理业务。当交易在今年晚些时候完成时,摩根士丹利将管理1.2万亿美元的资产,伊顿万斯(Eaton Vance)将增加约5,000亿美元的资产。Eaton Vance具有互补优势,例如通过其Parametric子公司提供独立账户,以及通过其Calvert子公司进行ESG投资。

摩根士丹利(Morgan Stanley)也提高了效率,第四季度的费用效率比率为68%,低于2019年第四季度的75%。此外,该公司的有形普通股回报率为17.7%。第四季度高于2019年第四季度的13%。全年,包括整合相关费用在内为15.2%,高于2019年的13.4%。

对我来说,所有这些加起来就是一笔值得购买的股票。

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