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这家生物技术公司的表现根本不够好无法取悦华尔街

来源： 2021-02-03 18:56:24

什么是它要采取的Vertex制药公司(NASDAQ：VRTX)重新获得它的魔力?大型生物技术公司的股票要想夺回去年创下的高位还有很长的路要走，在Vertex报告其一项α-1抗胰蛋白酶缺乏症(AATD)计划的临床结果令人失望之前。

不幸的是，至少到现在为止，任何新的魔咒都可能会一事无成。周一市场休市后，Vertex宣布了其第四季度业绩，没有足够的好消息来吸引投资者。以下是Vertex Q4更新中的重点内容。

按数字

Vertex公布的第四季度收入为16亿美元。这比去年同期的14亿美元收入增长了14%。它也略微超出了华尔街对15.8亿美元的共识估计。

根据公认会计原则(GAAP)，这家生物技术公司宣布第四季度净收益为6.04亿美元，合每股收益2.30美元。在2019年同期，Vertex的GAAP收益为5.83亿美元，合每股2.23美元。

在非GAAP调整后的基础上，Vertex第四季度的净收入总计6.6亿美元，合每股2.51美元。好消息是，这大大高于该公司上年同期公布的调整后收益4.44亿美元，即每股1.70美元。坏消息是，Vertex的业绩低于分析师平均预期的调整后每股收益2.59美元。

数字背后

如果仅查看Vertex过去的三项巨著，您会认为有些严重错误。Orkambi的销售额在第四季度同比下降20%至2.15亿美元。Kalydeco的收入为1.93亿美元，较上年同期下降18%。Symdeko / Symkevi是最大的输家，销售额暴跌61%，至1.28亿美元。

但是，Vertex的最新CF药物足以弥补这些下降。Trikafta / Kaftrio在第四季度的销售额近11亿美元。这表明同比增长了160%。

该生物技术的研发成本同比下降了近3%。但是，Vertex的销售，一般和管理成本上涨了8%以上，足以抵消较低的研发费用。

展望未来

Vertex预计，到2021年全年，产品收入将在67亿美元至69亿美元之间。该范围反映了中点的同比增长近10%。这种增长的很大一部分可能来自卡夫里奥(Kaftrio)在欧洲的销售增长。

关于生物技术股票要恢复其魔力将需要什么的开头问题呢?一个关键是确保获得更多针对Kaftrio的退款协议。但是，催化剂的真正机会将来自于Vertex的产品线。

该公司希望在2021年6月8日之前获得Trikafta在治疗具有指定基因突变的6至11岁CF儿童中获得Trikafta的批准，并希望宣布VX-864第二阶段研究的结果。在今年上半年治疗遗传性疾病AATD。今年也有望从一项评估VX-147治疗另一种罕见遗传疾病——APOL1介导的局灶性节段性肾小球硬化症的2期研究中获得数据。Vertex还计划在2021年上半年启动VX-880用于治疗1型糖尿病的1/2期研究。

临床更新尤其具有激发Vertex股价的潜力。但是，精明的投资者不会将注意力集中在季度更新或股票的短暂上涨上。顶点是未来十年或更长时间持有的股票。最好的魔力是长期魔力。