数据显示创纪录的490亿美元的亚洲IPO热潮可能会减弱

来源： 2021-04-06 15:06:06

与美国一样，亚洲以外地区的首次公开发行(ipo)活动迎来了有史以来最强劲的年初。随着未来几个月需求回落，对新股的狂热可能会逐渐减弱。

与全球同行一样，亚洲公司第一季度的上市业绩创历史新高，这要归功于疫情期间的大量流动性、超低利率和股市上涨。彭博社收集的数据显示，这些公司通过首次在国内外发行股票筹集了493亿美元，比2020年同期增长了154%。

全球ipo筹资额达到前所未有的2150亿美元，其中近一半来自美国特殊目的收购公司创纪录的发行浪潮。如今，主导市场活动的高估值科技和医疗类股在全球范围内纷纷抛售，加上美国市场对此类股的热情逐渐消退，给新交易的前景蒙上了阴影。

高盛集团亚洲(日本除外)股权资本市场联席主管威廉·斯迈利(William Smiley)表示:“不可避免的是，市场上存在可比估值。”“就我们准备发行的债券而言，近期的轮调尚未产生任何重大影响，但投机性的发行可能已经放缓。”

亚洲的IPO市场还面临着另一个挑战:中国科技公司的困境，它们在该地区的融资中占主导地位。这些公司在国内正面临反垄断的打击，随着美中关系的紧张不断加剧，它们也成为关注的焦点。例如，美国上月出台了一项法律，可能导致不遵守美国审计标准的中国公司被踢出美国交易所。危险信号已经出现了，今年早些时候出现的投资者对类似TikTok中国竞争对手快手科技(Kuaishou Technology)的交易的狂热开始消退。

中国金融科技公司百融(Bairong Inc.)融资5.07亿美元，周三股价下跌16%，成为三年来规模超过5亿美元的香港ipo中最差的一次。在美国上市的中国搜索巨头百度Inc.和视频流媒体服务Bilibili Inc.今年3月在香港通过二次上市共融资57亿美元，但首日上市表现平平。

相比之下，投资者则争先恐后地参与快手62亿美元的香港IPO，以及韩国电商巨头Coupang Inc. 46亿美元的IPO。快手是今年迄今全球规模最大的IPO。

健康的洗牌

话虽如此，投资者对上市的兴趣减弱并没有影响排队等候的候选者。

在线音乐公司腾讯音乐娱乐集团、微博服务公司微博和在线旅游服务公司Trip.com集团。是寻求到香港上市的在美上市中国企业之一。这些被视为对冲中美紧张关系的二次上市，去年在香港筹集了170亿美元，到2021年为止已经积累了64亿美元。

“二次上市的趋势将继续但有趣的应该是新发行人最终想要双重上市,也许考虑寻找一个双重主要从一开始在香港和美国上市而不是做一个主要的美国上市,等待两年,然后来到香港二次上市的“弗朗西斯科·Lavatelli说,亚太区股权资本市场负责人摩根大通(jpm . n:行情)。

银行家们说，即使没有“归国”这类公司，科技和医疗保健公司在亚洲上市的公司中也占了很大一部分。许多“归国”公司选择在美国上市，是因为美国投资者更熟悉新经济类股票。

其中包括医疗初创企业WeDoctor和中国类似优步的初创企业Full Truck Alliance，前者计划在香港进行数十亿美元的IPO，后者正考虑在美国上市10亿美元。

“管道依然相当强劲,但围绕科技成长型股票,这显然是看到不无一点,”塔克海菲尔德说,亚太区股权资本市场联席主管美国银行(Bank of America corp .)的论文好公司能够逆势而波动将继续有可用资本。”

最终，市场泡沫的减少和IPO投资者狂热的降温实际上可能是受欢迎的。

“进入一个更加平衡的市场环境并非坏事。它可以延长发行周期，并努力遏制过度行为。“如果将出现修正，你希望它是快速的——长期低迷扼杀了发行。”

数据显示创纪录的490亿美元的亚洲IPO热潮可能会减弱