沃伦·巴菲特警告 此资产类别是禁止的
来源： 2021-03-11 14:34:25
沃伦·巴菲特的沟通风格有时可能很古怪，但他的粉丝和追随者仍然犹豫不决。无论他是在谈论投资基础知识还是他对未来的看法，巴菲特通常都是正确的。因此，在最近致伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)股东的信中，他对债券市场的描述不容忽视。
债券已不是如今的理想之地。
- 沃伦·巴菲特
为了明确背景，巴菲特在分享对债券的负面看法时并未提供个人投资建议。相反，他提供了伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)保险品牌的竞争优势的详细信息。这些优势之一是，与竞争对手相比，他的公司有能力在股票上进行更大的投资，而后者的国债收益率低迷或债务风险较高。
但是巴菲特关于债券市场状况的观点是正确的。正如奥马哈先知(Oracle)所述，美国10年期美国国债的收益率已从1980年代的两位数下降到2020年底的不到1%。
国债收益率变动，但仍很低
到2021年为止，美国国债的情况看起来要好一些。例如，十年期国债收益率已上涨至约1.5%。
这种增长可能是由投资界对经济增长和通胀上升的预期在今年晚些时候出现所驱动的。这两个条件都鼓励债券投资者卖出，要么是因为它们使股票前景更加乐观，要么是因为他们希望通货膨胀会侵蚀债券的未来价值，因此他们希望获得更高的收益率。
不过，十年期票据的1.5%甚至2%的收益率并不令人兴奋。同样，期限较短的国债收益率仍然很低-5年期债券的收益率约为0.8%，1年期债券的收益率约为0.08%。
两种国库选择
国债确实会对您的投资组合产生稳定的影响，这就是为什么即使收益率很低它们仍然需求旺盛的原因。但是要权衡的是，太多的低收益政府债券敞口限制了您投资组合的整体增长潜力。幸运的是，还有其他方法可以平衡风险和回报-例如股息股票和高收益储蓄账户中的现金存款。
股利
股利比国债承担更多的风险，因为股价上涨和下跌。即便如此，长期派息者还是股票市场上最稳定的公司。他们倾向于拥有强大的资产负债表和相对可靠的现金流量。许多公司还提供了1%至3%的股息收益率，并有机会看到股价上涨带来的收益。
沃尔玛(NYSE：WMT)，高露洁棕榄(NYSE：CL)和可口可乐(NYSE：KO)几十年来一直在不断派发股息的公司有以下三个例子。沃尔玛(Walmart)的收益率为1.7%，高露洁(Colgate-Palmolive)的收益率为2.3%，可口可乐的收益率约为3.1%。
您可以直接投资于这些和其他派息者，也可以找到低成本的ETF，例如景顺道琼斯工业平均股息ETF(NYSEMKT：DJD)，以实现多元化。
高收益储蓄存款
支付股息的股票的头寸要比美国国债的流动性差-主要是因为如果价格下跌，您可能不想出售股票，并且您认为这种下跌可能是暂时的。但是，您可以通过与股息支付者一起在高收益储蓄账户中持有额外的现金来管理这种流动性风险。
据The Ascent(杂色傻瓜的姐妹网站)称，本月收入最高的储蓄账户提供的利率约为0.6%。这与短期国库券具有竞争力。您的存款也将有FDIC保险。
不是城里唯一的游戏
大多数投资者，包括巴菲特本人在内，都会从一些美国国债中受益。但是政府支持的债务并不是稳定投资组合的唯一方法。您可以通过持有成熟的股息支付者和现金存款以及您的增长和国债头寸来改善风险，回报前景和流动性。
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