瑞银关注Booking Holdings的盈利未来
来源： 2021-12-03 14:28:48
旅游预订专业公司Booking Holdings(BKNG5.08%) 的股价在周四交易中大涨，截至美国东部时间下午 3 点上涨 5.9%。你可以为此感谢瑞银。
您可能不认为在新一波 COVID-19 感染期间是开始报道Booking Holdings 等旅游股票的最佳时机——但瑞银显然不同意。据StreetInsider.com报道，今天上午，这家瑞士大型银行宣布将 Booking 股票评级为买入，并为该股票分配了非常精确的 2,838 美元目标价。
正如瑞银所解释的那样，Booking Holdings 实际上是其“在旅行中最喜欢的名字”，分析师认为该公司的息税折旧及摊销前利润 (EBITDA) 到 2023 年将增长多达 4 个百分点，因为公司直接向客户销售更多的预订。此类“直接预订”已经占公司所有预订的大部分，瑞银预计未来几年这一比例将增长至 54%。
这使得瑞银在2023年突出的38%，EBITDA利润率-超过39%的利润率，该公司在2019年之前，该流行病的收入略低，但稍上方华尔街预测的37%的利润。
例如，Booking Holdings 过去 12 个月的利润仍然只是公司 2019 年收入的一小部分，因此很难明确说明为什么这只股票以其明显的市盈率而便宜市盈率 (P/E) 超过 200 倍。尽管如此，如果瑞银关于 Booking 在大流行后业务回暖的情况下提高利润率的能力是正确的，分析师认为 Booking 应该很快恢复交易，接近其历史平均市盈率 22。
将该倍数应用于 2023 年的预期收益，瑞银得出结论，该股票目前的交易价格较内在价值折让约 23%，值得买入评级。
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