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该公司还没有盈利但是有充分的理由值得值得考虑尤其是以当前股价计算

来源： 2021-05-14 14:57:16

股价Deciphera制药(NASDAQ：DCPH)的交易接近$ 33.55的52周低点-从$ 57.89很远，他们去年的吩咐在这个时候。该公司于2017年进行了首次公开募股(IPO)，但在2019年末对其领先药物Qinlock(ripretinib)进行了3期阳性试验，取得了重大进展。

自那时以来，该公司的股票已大幅下跌，但这可能为投资者提供了良好的购买机会。今年，Deciphera的股价下跌了39%以上，在过去的12个月中下跌了37%以上。

该公司专注于被称为激酶抑制剂的肿瘤治疗。称为激酶的酶有助于调节细胞功能以及细胞与其周围环境的通讯。当它们失调(误入歧途)时，激酶会导致疾病，包括癌症和各种炎症性或自身免疫性疾病。Deciphera的疗法旨在通过靶向“开关口袋机制”(一种“开-关系统”所在的位置)来抑制激酶，从而减慢癌细胞的生长。

Qinlock才刚刚开始

该公司报告称2020年的收入为4,210万美元，高于2019年的2500万美元。Qinlock(ripretinib)负责了大部分收入，其中包括3,800万美元的美国销售额和150万美元的国际销售额。该药物于去年五月获得FDA批准，用于治疗晚期胃肠道间质瘤(GIST)作为四线治疗(针对已接受GIST三种或三种以上治疗的患者)。癌症相当罕见-根据美国癌症协会的数据，美国每年约有4,000至6,000人被诊断出患有这种癌症。大多数GIST病例始于胃或小肠，尽管它们可以发生在胃肠道的任何地方。

该公司在2021年第一季度的这些数字基础上，Qinlock的收入为1,990万美元，高于上一季度的1,950万美元。Deciphera对该药物进行了试验，以扩大其作为GIST的二线治疗药物的用途。它还在中国获得批准用作GIST的四线治疗药物，并且正在等待欧洲药品管理局批准作为GIST的四线治疗药物，该公司表示希望在第四季度获得批准。

但是Qinlock骑着很多东西

Deciphera的收入在增长，但距离盈利还有很长的路要走。在第一季度，该公司净亏损为6120万美元。它拥有2.016亿美元的现金，这并不是一个很大的缓冲。该公司非常依赖Qinlock销售额的持续增长，而Qinlock是迄今为止迄今为止唯一通过后期临床试验而成功采用的药物。Deciphera可能需要为研发筹集资金，而股价下跌将无济于事。

Deciphera还正在开发其他三种癌症疗法。它正在一项1/2期研究中对vimseltinib进行肌腱鞘巨细胞瘤(TGCT)测试，TGCT是一种罕见的癌症，会引起严重的关节疼痛。尽管这些癌症的生长会损害周围的组织，但它们不是良性的，也不会转移到身体的其他部位。TGCT的通常治疗方法是手术，但这种病经常复发，表明可能需要vimseltinib。

Rebastinib是另一种Deciphera疗法，在早期的各种研究中，它都是对多种实体瘤的独立治疗，也可以与化学疗法联合使用来治疗实体瘤。

该公司产品线中的另一种药物DCC-3116计划于第二季度进入第一阶段试验。它将作为单一药物进行研究，并与曲美替尼(一种有丝分裂原激活的蛋白激酶)联合使用，以治疗突变型RAS或RAF基因的转移性肿瘤，该突变型RAS或RAF基因通常在黑色素瘤以及胰腺，结直肠，肺，胆汁中出现导管和甲状腺癌。

玩漫长的游戏

Deciphera正在成功地从一家临床阶段的生物制药公司转变为一家赚钱的公司。尽管很难将Qinlock视为重磅炸弹药物，因为GIST如此罕见，但Quinlock确实有潜力为该公司的其他产品线提供资金-而且重磅炸弹药物可能会从这种组合中脱颖而出。该产品线以及该公司对罕见癌症的关注意味着它经常被视为潜在的收购目标，这也可能给投资者带来丰厚的回报。

我对生物技术股票的现金状况感到担忧，这肯定是带有一定风险的股票。但是，以当前的价格接近两年来的低点，以及第一季度的数字有所改善，我可以看到这只股票今年会给投资者带来回报。Quinlock最近在中国获得批准，并在欧洲获得批准，这意味着该公司今年应该很容易实现收入增长。