生物医药股再现集体跳水，或是市场过度反应

原标题：生物医药股再现集体跳水，或是市场过度反应 来源：天风证券研究所

作者：肖伞伞

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编辑：刘聪

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2 分钟前

[亿欧导读]

此次大跌是风险资产重新估值，以及海外业务敞口较大的公司过度反应。

年底即将到来，医药板块再遭“暴击”，以入目皆绿惊现“黑色周三”。

据英国《金融时报》引述知情人士透露，“美国商务部周四还将把部分中国公司列入实体名单，其中包括一些涉及生物技术的公司。”消息一出，多家公司股票应声倒地。

港股生物技术板块午后集体跳水，药明生物跌19.24%，药明康德A股盘中一度重挫超25%，荣昌生物跌17.34%，昭衍新药跌16.27%，金斯瑞生物科技跌11.17%……

科创板上市首日的百济神州盘中大跌超过16%，此前近2亿元新股遭弃购。

一时之间，生物医药行业乌云密布，尤其是“出海”已成中国生物医药企业的重要策略之时，悬而未宣的实体名单，使很多企业的前途变得不再确定，尤其是以遍布全球业务的CXO企业为甚。

在药明康德今年公布的半年报中，来自海外客户收入80.35亿元，同比增长45%，其中北美收入达到21.9亿元，同比大幅增长149.3%。而被泰格医药收购的方达控股收入主要来自北美。如果美国以列入实体清单的方式打压企业海外业务，影响尚不能预计。

受此利空消息影响，“绿”成为今日A股科创板生物医药的保护色。

分析师解读：大跌或为风险资产重新估值

市场恐慌情绪不断传导，不少企业主动回应此消息。

对于股价大跌，药明康德紧急回应称，目前公司经营情况一切正常。凯莱英证券部则向媒体指出，公司80%多的业务都在海外，但并非传统意义上的生物医药公司，而是给生物医药公司提供研发生产服务，双方不构成竞争关系，目前不好测算相关影响，一切要等官方消息。

两个证券分析师的观点也在网络中大为流传，观点之一指出，潜在受限美国黑名单的biotech公司少。根据提议，方案主要针对和人体基因组学研究相关的研究所和生物技术公司。今天领跌的CXO、biotech核心业务在中国，并且开发的单抗/生物技术都用于民用，和基因研究等领域并无直接关联。国内biotech公司尚处在发展初期，难和军方的出口禁令有关。因此，此次大跌是风险资产重新估值，以及海外业务敞口较大的公司过度反应。

此外，对于后续制裁中国biotech公司，观点也做了解读。网传消息指出，此名单只要不跟军方有密切联系或者威胁美国国家安全，应该都不会被制裁。受波及的公司尤其上市公司不会太多。CXO，原则上被纳入名单的可能性非常小。但是鉴于中国CXO的行业地位，可能情况会比较微妙。

“从今天的市场情绪和担心，我们还是更坚定的推荐我们上游供应链产业自主可控，以及医药和器械设备进口替代的逻辑，结束生物医药产业的上游和产品卡脖子，或许就再也不担心某些议员的一些奇怪议案了。”一位证券分析师在微信群中流传的信息说道。