季报：2021开年投资节奏加快，投资额、交易数同比上升89.3%、33.3%

原标题：季报：2021开年投资节奏加快，投资额、交易数同比上升89.3%、33.3%

季度回顾：

年初投资市场活跃，投资规模、交易量同比攀升

IT、医疗健康、半导体行业获资本大力支持，势头高涨

北上广地区投资依然火爆，北京企业获投超700亿人民币位居榜首

投资市场概况

2021年第一季度投资市场回暖，整体节奏保持在近三年较高水平。较以前年度相比，总投资案例数量稳健发展，数量系上年第一季度1.3倍有余，投资金额短期内虽有小幅回落，但整体呈波动高速增长趋势。

根据清科旗下私募通数据显示，本季度投资市场共计发生投资案例2,110起，同比上升33.3%，环比上升2.9%，其中，总披露金额案例数1,824起，涉披露总金额2,574.05亿人民币，同比上升89.3%，环比下降9.5%。

从平均投资金额来看，一季度单笔投资金额为1.41亿人民币，同比上升43.5%，环比下降12.1%。此外，本季度投资市场大额交易数较去年第四季度基本持平，单起投资金额超10亿元案例数共计44起。

图1 2018Q1至2021Q1中国股权市场各季度投资总量分布

图2 2021年第一季度中国股权市场投资总量各月情况

图3 2021年第一季度投资规模分布

IT、医疗健康、半导体行业仍为大势所趋，高居案例数、投资额前列

一季度中国投资市场案例数排名前三的行业为：IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备，共涉1296起投资案例，占总投资案例数61.4%。从投资案例数来看，投资案例数排名前十的行业偏爱A轮、B轮、天使轮，共发生1,364起投资案例，占比64.8%。

图4 2021年第一季度中国股权市场TOP10行业与轮次案例数统计

从投资规模来看，一季度投资项目主要分布在生物技术/医疗健康、半导体及电子设备、互联网行业，投资金额合计发生1,278.81亿人民币，其中生物技术/医疗健康投资最为活跃，对应453.55亿人民币投资金额，占比17.62%。TOP10投资行业对应的轮次集中在E及E轮以后、A轮、B轮，共计投资金额1,600.52亿人民币，占比62.2%。

图5 2021年第一季度中国股权市场TOP10行业与投资金额统计

投资活跃地域仍集中北上广，交易数占比60.6%

北上广地区本季度在投资案例数上依然领跑全国，其中北京地区以444起拔得头筹，占全国案例数21.0%，涉及投资金额745.69亿人民币，其中，包含滴滴货运、快手两起大额投资事件，涉及投资金额137.37亿人民币，除去极值案例影响，北京地区企业共获投608.32亿人民币，占比23.6%。广东省、上海市案例数紧随其后，分别发生436起、398起交易，占比20.7%、18.9%。

图6 2021年第一季度中国股权市场投资地域分布（按投资案例数，起）

图7 2021年第一季度中国股权市场投资地域分布（按投资金额，亿人民币）

A轮、B轮、天使轮占据交易数半壁江山，E及E轮之后投资领跑交易额

从案例数量上来看，一季度市场A轮、B轮、天使轮投资尤为活跃，累计案例数超1300起，占比64.8%。初创期企业虽获投交易数占比较高，但大额投资仍集中于E及E轮之后。

图8 2021年第一季度投资案例数按轮次分布

一季度VC/PE市场共三家企业融资冲击百亿

表1 2021年一季度中国VC/PE投资案例TOP10企业统计

腾讯投资交易活跃度独占鳌头

表2 2021年第一季度中国股权市场投资活跃机构

本季典型案例

货拉拉获15亿美元F轮融资，用于开拓下沉市场

2021年一季度，深圳货拉拉科技有限公司（简称：货拉拉）已完成15亿美元F轮融资，由红杉资本中国基金和高瓴资本联合领投，博裕资本、老虎基金、D1资本、VitruvianPartners等跟投。本轮融资将主要用于开拓市场、加速企业业务下沉，同时，提升企业在物流数智化领域的竞争优势。货拉拉成立于2016年，总部位于深圳市，经过近5年的发展，曾获天使轮、Pre-A轮、A轮、B轮、C轮、D轮、E轮共7轮融资，共获近10亿美元融资额，其主要经营同城及跨城货运、搬家、汽车租售等互联网物流服务，业务范围覆盖超300座国内城市及21座海外城市，为客户提供优质的物流解决方案。

滴滴货运获15亿美元A轮融资，旨在推进定制化同城货运服务

2021年一季度，北京快桔安运科技有限公司（简称：滴滴货运）已完成15亿美元A轮融资，由淡马锡投资、中信产业基金、IDG资本联合领投，碧桂园创投、鼎珮投资、云锋基金、中关村大河资本、隐山资本等跟投。本轮融资为滴滴货运上线后的首轮融资，资金将主要用于开拓市场、加快推出定制化城配产品进程。滴滴货运总部位于北京市，于2020年4月成立，并于同年6月上线，旨在为用户提供优质的同城和短途物流运输服务，目前主要经营范围在长三角和川渝地区的核心城市，并计划在2021年覆盖中国其他核心城市。

总体而言，2021年第一季度中国投资大环境保持加速发展趋势，头部机构投资依然活跃。热门投资行业主要集中于IT、医疗健康、半导体三大领域，较往年行业偏好无较大波动。此外，超一线及沿海城市投资势头依然强劲，领跑全国。