这家健身公司的负面新闻为投资者提供了诱人的机会
来源： 2021-04-23 15:50:09
在2019年9月上市之后，Peloton Interactive(NASDAQ：PTON)一直是华尔街的宠儿。从首次公开募股到2020年底，该股飙升了400%以上，使其升为大型股票。
但是，过去几个月的情况完全不同。截止本文撰写之日，该股票的价格迄今已下跌了33%，投资者当然想知道该公司正在发生什么。
随着世界开始开放，人们再次冒险，这只是暂时的减速带还是更永久的东西?答案将决定投资者是否应该从这只高增长的股票中撤出一口。
首先，这是怎么回事?
去年春天，随着当前局势开始控制我们的日常生活，Peloton成为了巨大的赢家。随着人们被困在家中，这家健身公司的产品迅速普及。
从2020财年第三季度(截至2020年3月31日)到2021财年第二季度(截至2020年12月31日)，收入翻了一番以上，达到10.6亿美元，而健身俱乐部的订户从886,000增至167万。季度锻炼也跃升了122%。该业务在所有汽缸上都在火上浇油，但是在应对需求激增方面面临的挑战显而易见。
这些故事有充分的记录，记载着客户等待数周甚至数月才能交付产品，直到最后一刻才被告知该日期已被进一步推迟。如此高的需求是任何企业都希望拥有的问题，但令人满意的客户体验一直是Peloton及其品牌的真正关注点。
除了投资者担心重新开放的经济会如何影响Peloton的增长前景外，消费产品安全委员会(CPSC)已要求Peloton召回其新的Tread +。监管机构列举了该产品的39起不同的安全事件，包括1人死亡，并敦促有孩子和宠物的主人停止使用该设备。
这些无疑是Peloton必须解决的严重问题，但我认为该公司的长期前景仍然完好无损。
这是一个购买机会
为了解决供应链和交付方面的麻烦，Peloton最近收购了Precor，以利用其生产能力并为Peloton在商业市场上开拓机会。佩洛顿(Peloton)迫切需要增加美国的制造足迹，因为它试图缩短履行时间。
管理层还宣布了一项1亿美元的投资，以提高其运输能力，以期在春末之前恢复到正常的四周订单到交货时间表。
第二，随着越来越多的人接种疫苗，所谓的人类流动性肯定会增加。随着体育馆也已经开放，这给佩洛顿的短期前景带来了压力。投资者希望看到业务持续发展，因为消费者在家外花费更多的时间。
对于2021财年全年，管理层预测收入为40.8亿美元，毛利率为39%，拥有228万名健身用户。基于这些数据，该公司在引领家庭健身趋势方面远未放缓，甚至在大流行开始之前就已经出现了腿病。
最后，CPSC的召回要求不应掉以轻心。对于Peloton这样的高端品牌，关注安全绝对是最重要的，但值得注意的是，目前尚不清楚Tread +是否比其他制造商的跑步机更危险。佩洛顿已将监管机构的警告称为“不正确且具有误导性”，表明没有理由停止使用Tread +。
随着股票的近期下跌，我同意Stifel和摩根大通(JPMorgan)分析师的看涨观点，即投资者应将抛售视为买入机会。自上市以来，Peloton已建立了令人羡慕的业绩记录，该公司很可能会继续提高长期发展水平。
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