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1种感觉良好的医疗保健股票 可能使您的纳税申报表变成财富

来源:   2021-04-23 15:47:19

得知许多捐赠的器官从未使用过,这可能会让您感到惊讶。最终只有不到三分之一的捐赠心脏和不到四分之一的肺捐赠给了接受者。但是,一家名为TransMedics(NASDAQ:TMDX)希望改变这种状况,寻找扰乱机关都由转化捐赠器官采购和存储交付的方式移植的方式。

改善过程

目前在美国,从供体处采集器官后,将它们保存在低温下进行运输。在运输过程中(通常需要几个小时),器官可能会变质,直到不再使用。但是,借助TransMedics的器官护理系统(OCS),可以连续监控和优化每个器官,以在运输过程中成功捐赠。使用TransMedics OCS,心脏和肺移植的移植后并发症发生率显着降低,从30%到35%降低到10%-14%。

不仅如此,OCS可用于移植的心脏百分比从32%增加到81%,可用于移植的肺部百分比从23%增加到87%。对于肝移植,该数字相似,利用率为98%,严重的移植后并发症减少了43%。总而言之,这就是许多充满希望和梦想的患者。

TransMedics为每个器官出售单独的一次性OCS;到目前为止,FDA仅批准了该系统用于肺部,但有望在2021年获得心脏和肝脏OCS的批准。该公司还出售运行OCS系统所需的试剂。毛利率约为63%,对于医疗保健投资者而言,这可能是一个有利可图的选择。

未来增长动力

去年,当前局势抑制了移植,从2020年2月至2020年4月器官恢复率下降了25%。尽管如此,TransMedics在2020年全年(截止12月31日)报告的净收入为2560万美元,与2019年相比增长9%。同样,即使由于大流行而导致器官采购可能减少,2020年第四季度的净收入也同比增长26%,达到760万美元。

该公司从2020年开始时是一个使用OCS的活跃地区(芝加哥地区),并在年底关闭了四个地区,增加了新英格兰,亚特兰大和达拉斯。管理层计划继续扩大在美国的地区覆盖率,到2021年底至少瞄准10个地区。我认为我们可以继续预期收入的显着增长-可能超过26%。

山姆大叔的轻推

11月,医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)最终确定了一项规则,该规则旨在增加可用于移植的器官的供应。在超过113,000名美国人列入移植名单的情况下,CMS的行为是要求负责器官采购的组织在绩效报告中保持透明-并要求这些组织在成功促进移植的能力上进行竞争。

这为TransMedics敞开了大门,推动其成为美国OCS移植中心所有OCS相关器官检索和临床管理活动的国家提供商。在这种情况下,TransMedics不仅将出售OCS及其消耗品进行运输,而且还将出售担任运送器官的外科转运和医疗团队。这是一个巨大的通配符,可能不一定会实现,但确实为公司提供了另一种潜在的增长途径-尽管目标市场的规模尚不清楚。不过,管理层似乎对这种可能性感到非常兴奋,在最近一次财报电话会议上至少提了10次该问题。

这些市场有多大?

在美国,每年大约有2,000例肺移植,2,000例心脏移植和8,000例肝移植。如果所有三个适应症的每个OCS费用均约为每位患者50,000美元,那么这就是6亿美元的总可寻址市场。而且这仅是消耗品,甚至还没有计算出管理层非常兴奋的运输或器官采购费用。鉴于该公司目前的市值约为8亿美元,这为股票升值留下了很大的空间。

一个好故事

TransMedics拥有庞大的潜在市场,并有潜力将其范围扩大到器官采购和运输领域,因此有很多值得一看的地方。我可以很容易地预见到由于地理范围的扩大,当前局势的缓解以及由于OCS进行的移植数量的增加,加速了增长。医疗保健投资者不仅可以从这笔交易中获得经济回报,而且他们也知道公司正在帮助挽救生命,因此他们也会感到很好。

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