捕捉极限运动的专家们在第一季度取得了令人激动的动作

很少有公司遭受90%的股价下跌并成功恢复辉煌。这并不是一件容易的事，并且常常需要对他们现有的业务模型进行彻底的转换。动作相机领导者GoPro(NASDAQ：GPRO)正处于一个强大的转变之中，它从一维产品演变为开发不断增长的订购模式，深受客户欢迎。

随着直接面向消费者业务的增长，毛利率的提高以及2021年第一季度超过100万的付费用户，投资者有很多值得兴奋的地方。GoPro今后将为您创造巨大的价值创造机会。

直达

公司增长战略的关键方面是直接面向消费者的销售渠道GoPro.com。自2018年以来，截至第一季度，它已从占总销售额的8.8%激增至现在的40%以上，因此这些数据显示出对整体毛利率的巨大好处。该公司确定可以通过直接与消费者接触，减少对零售分销渠道的依赖并获取更大份额的利润来提高盈利能力。

由于假日季节，第四季度通常是公司最繁忙的时间，其次是每年的第一季度。然而，今年第一季度通过零售渠道的销售额环比下降了49.6%，而直接面向消费者的销售额仅下降了29.5%。这凸显了在线销售不断增长的弹性，在该市场上，客户可以更轻松地访问该品牌。

GoPro.com在第一季度产生了8,200万美元的收入，同比增长225%。该收益占该公司本季度71%的收入增长的大部分。

尽管单位销售量持平于700,000单位，但平均销售价格上涨4%至366美元，为公司的历史最高水平。持续增长对销售很重要，但该公司正在通过收入多元化来应对增长放缓。

软件转移逐渐增加

GoPro建立了一家以相机硬件和配件为基础的公司，但由于竞争加剧，它遇到了需求放缓和股价暴跌的问题。该品牌在核心客户群之外失去了光彩，但GoPro通过以下几种不同的订阅产品增加了新的经常性收入流，从而克服了这些不利因素：

快速摄像头软件：GoPro正在智能手机上的本机摄像头应用程序中播放视频。它提供了功能丰富的替代方案，包括免版税音乐，新的速度工具和专有的内容组织者，称为“壁画”。您可以免费使用它，但是访问所有功能每年将使您花费9.99美元。GoPro.com订户可以免费获得。

GoPro.com订阅：这适合铁杆粉丝，提供独家优惠，例如无限的云存储，某些产品可享受50%的优惠以及“无问题”更换摄像头(如果您成功解决了一个问题)。每年的费用约为49.99美元。

消费者感到满意，因为它的普及确实令人印象深刻。第一季度用户增长了30%，同比增长了180%。

2018年第一季度，付费订阅总计147,000个，每季度增加200万美元的收入。这些数字现在分别超过一百万和1,070万美元。GoPro还强调了每100万订户将如何产生约5,000万美元的年度经常性收入，营业利润率为50%。它现在的目标是到2021年底达到200万潜艇，而利润率将在2022年左右扩大到60%。

越来越乐观

在第一季度，美国占公司销售额的50%以上，与历史水平一致。GoPro的国内市场在大型发达国家中进行疫苗接种方面处于领先地位，而夏季将至。由于这一季节性因素，该公司应该开始看到业务增长，并且可能由于去年夏天因大流行而丧生，因此消费者可能特别希望恢复户外探险并使用GoPro产品进行记录。

虽然该公司在第一季度仅获得了0.03美元的调整后每股收益，但它拥有近3亿美元的现金，这笔储备金足以使该业务转变为更高的盈利能力-至少到2022年年底，考虑到过去季度亏损中的现金消耗。

您可以购买的市值只有14亿美元的公司不多，这些公司可以带来10亿美元的年收入，而季度增长率却超过70%。GoPro拥有受欢迎的产品，比以往更多的付费订户，以及一支雄心勃勃的团队，致力于引导公司迈向下一阶段的繁荣。它的股票也代表了值得投资者考虑的机会。