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能源转让将以72亿美元收购中游

来源:   2021-02-18 19:02:09

Energy Transfer(NYSE:ET)已同意以价值72亿美元的全股权交易收购Enable Midstream Partners(NYSE:ENBL)。这项交易将扩大主要有限合伙公司(MLP)在整个中部大陆和墨西哥湾沿岸地区的中游基础设施的覆盖范围。它将为能源转移增加信贷,每年将节省至少1亿美元的成本。

Energy Transfer为Enable Midstream的每个单位提供0.8595个单位,这意味着在市场上交易没有交易溢价。启用的最大投资者公用事业公司OGE Energy(NYSE:OGE)和CenterPoint Energy(NYSE:CNP)已同意支持合并。他们合计拥有MLP优秀单位的79.2%,并控制其普通合伙人,Energy Transfer将作为交易的一部分进行收购。该公司预计该交易将在年中左右完成。

Enable Midstream将会巩固Energy Transfer在多个地区的足迹,为其天然气和天然气液体运输业务提供更多的连通性。合并后的公司将加强其在中欧地区的领导地位,该地区将拥有最大的加工能力和最大的管道系统。它还将成为Ark-La-Tex盆地的领先加工和处理公司。

Enable Midstream的加入将使Energy Transfer的年度调整后EBITDA增长近10亿美元。这将有助于降低合并后公司的债务与EBITDA的比率,从而增强Energy Transfer的信用状况。合并后的公司将在2021年及未来三年支付其分配后,将产生可观的自由现金流。

Energy Transfer一直在寻找信用正向交易,似乎在Enable Midstream中找到了。再加上节省成本所带来的增量现金流,这项交易将改善公司高收益分销的长期可持续性。

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