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由于投资者继续消化美联储的最新政策决定周四市场遭受重创

来源： 2022-05-06 16:38:02

周四大盘表现不佳，道琼斯工业平均指数周四收盘下跌1,069点，纳斯达克综合指数下跌约5%。大型银行和抵押贷款发起人也未能幸免。

收盘时，美国银行(BAC-2.80%)股价下跌2.7%，富国银行(WFC-2.65%)股价下跌2%。RocketCompanies(RKT-9.22%)股价下跌9.1%。

投资者显然对美联储周三决定将基准隔夜贷款利率(联邦基金利率)上调0.5个百分点作出反应。这是意料之中的，但高于美联储正常的0.25个百分点的加息幅度。然而，美联储主席杰罗姆鲍威尔确实表示，美联储目前并未考虑在未来实施0.75个百分点的加息。一些投资者一直担心这种可能性。美联储还表示，它计划开始缩减其庞大的资产负债表，这实际上意味着将流动性从经济中撤出。美联储将在9月前将每月从资产负债表中剥离价值950亿美元的债券增加到950亿美元。

市场似乎喜欢周三的消息——道琼斯指数上涨了900点。但周四，趋势和市场情绪发生逆转。股市难以维持任何势头并克服未来的不确定性。

“毫无疑问，美联储正处于我们认为将是一个非常激进的紧缩周期的早期阶段，”布朗兄弟哈里曼全球货币策略主管WinThin在一份研究报告中写道。

并非所有人都预期周四市场会出现如此负面的走势。BokehCapitalPartners的首席投资官KimForrest表示，“正在发生的巨大呕吐”让她措手不及。

“这是投降吗?我记得投降的感觉-这种感觉就像投降，当一切，甚至是好名字，都被吐出来时，”她说。

银行股往往会从加息中受益，因为这为他们提供了将存款以更高利率投资的机会，无论是贷款还是债券。但利率上升也可能通过提高存款成本和增加贷款损失对银行产生负面影响。此外，许多人担心美联储将难以为经济设计软着陆，因为它正在努力为高通胀降温，反而可能使美国陷入衰退。这对银行来说也是个坏消息，因为它会减缓消费者和企业的支出。

美国最大的抵押贷款发起人RocketCompanies自2020年8月上市以来一直表现不佳。该股较IPO价格下跌了50%以上。尽管Rocket受益于整个大流行期间普遍存在的超低利率环境，这推动了再融资活动的激增，但今年的抵押贷款利率却猛增。30年期固定利率抵押贷款的平均利率目前高达5.27%，为2009年以来的最高水平。

现在有点难以预测今年剩余时间的房地产市场——以及抵押贷款活动——会是什么样子。更高的抵押贷款利率肯定会减缓经济活动，随着市场预期金融机构的基准利率将进一步上涨，这些消费者利率可能会继续上升。不过今年已经涨的非常快了，说不定步伐会开始放缓一点。房地产市场也依然紧张，库存短缺，越来越多的千禧一代进入他们的黄金购房年。

尽管存在经济衰退的可能性，但美国银行和富国银行等银行今年的利润应该会随着利率的上升而上升。总的来说，我认为这两只股票是长期买入的好股票。