Bionano Genomics的股票经历了艰难的12个月

Bionano Genomics(BNGO9.35%)等高速增长的股票往往在不同的投资者群体中引起争议。有些人可能会看到股票通过开创新技术或新商业模式随着时间的推移而倍增价值的潜力，而另一些人可能会看到与尝试新事物相关的无限风险。

但是哪些人群对 Bionano 是正确的呢?事实上，对于这只股票，双方都有自己的观点。让我们探讨一下原因。

购买 Bionano 的理由

在我看来，支持投资 Bionano Genomics 最大的一点是，它的商业模式会随着时间的推移带来大量的经常性收入，从而形成一个良性循环，在这个良性循环中，它有能力将越来越多的资金投入到发展中。新产品。

Bionano 制造了一种名为 Saphyr 的基因组绘图仪器，专门用于检测染色体的主要结构变异，例如大的插入或缺失和易位。

这意味着它是各种临床和研究领域的有用工具，从启用作物基因工程到检测遗传疾病。而且，最重要的是，Bionano 声称竞争设备不能做同样的事情——实验室工作人员也不能使用手动技术轻松复制其数据输出。因此，至少就目前而言，Saphyr 的能力是一种竞争优势。

有趣的是，Bionano 正在为 Saphyr 建立一个消耗品生态系统。任何人使用该系统都必须购买其样品制备套件和微流控样品芯片。这个想法是您使用制备试剂盒从样品中分离和纯化 DNA，然后将纯化的 DNA 加载到芯片中，然后将其插入 Saphyr 进行分析。因此，任何拥有 Saphyr 的实验室或诊所都需要定期购买这些耗材，并且更频繁地使用该设备需要购买更多。

换句话说，Saphyr 是 Bionano 随着时间的推移建立大量经常性收入基础的门票，这对投资者具有极大的吸引力。目前，全球仅安装了 164 台 Saphyrs，但到 2021 年，安装的系统比上一年增加了 69%，这意味着该公司的致富之路才刚刚开始。

说到收入，这家公司很火爆，尽管它还没有盈利。过去三年，其年收入增长了 77.5%，2021 年销售额接近 1800 万美元，同比增长 111%。与 2020 年相比，它在 2021 年的芯片销量也增加了96%，这意味着(至少在某个地方)有越来越多的客户实际按预期使用他们的设备。

预计该业务将继续添加到 Saphyr 生态系统并开发其他分析仪设备。目前，管理层预计将在 2023 年上半年推出另一款设备。该公司预计明年的收入将再增长 33% 至 50%。

为了促进这一结果，它计划继续推出更多的 Saphyrs，同时为该设备推出新的测​​试功能，以便它可以分析某些遗传疾病和血液疾病。它还将为其样品制备套件发布新协议，这可能会刺激一些新的销售。

为什么推迟购买 Bionano 可能会更好

尽管 Bionano 的商业模式和市场吸引力的早期迹象令人信服，但它并不适合胆小的人。在过去的三年里，其股价暴跌了 57%，而在过去的 12 个月里，损失的降幅超过了 75%。尽管挫折很少而且相距甚远，但事实是它是一家投机公司，因此不适合规避风险的投资者。

毕竟，Bionano 正在开创一种硬件，这种硬件不一定是生物制药界广泛认可的需求。即使该公司声称 Saphyr 的能力无法使用其他单个设备复制的说法完全正确，许多实验室仍倾向于继续使用其现有的大杂烩技术和替代系统来获取相同的数据。

同样，即使 Saphyr 确实比手动技术或其他方法更省时，但对于那些认为系统的省时功能在他们的计划中没有那么重要的潜在客户来说，它可能很难卖掉。商业。

在我看来，从长远来看，Bionano 可能会成功地让 Saphyr 更广泛地分布，而且这样做可能会赚很多钱。尽管便利因素不足以永远推动野火般的销售增长，但对开发新测试和功能的持续投资可能会从老客户那里获得新的收入来源。但按照目前安装新系统的速度，它的成功可能需要好几年的时间，而且在大部分时间里它可能表现不佳。

因此，除非您愿意以五年或六年的时间范围进行投机，否则您可能应该放弃这只股票。并不是公司的增长会停滞不前;只是该公司赢得的最初牵引力将需要相当长的时间才能滚雪球，直到市场认识到其作为成长型股票的潜力——在此期间它甚至可能进一步下跌。