今天购买此股息贵族的4个理由

尽管在我的投资生涯中经历了无数次市场​​调整，但我能够继续我的生活，而不会对市场的波动感到恐慌。那是因为我的投资组合是由在压力升高时期往往比大盘表现更好的股票组成的。

我的投资组合中使这成为可能的核心资产是补充保险公司Aflac(AFL-1.73%)。例如，由于通胀加剧和与俄罗斯入侵乌克兰有关的经济动荡的消息，标准普尔 500指数今年迄今已下跌 9% ，但 Aflac 的股票实际上在 2022 年迄今已上涨5%。尽管 Aflac 最近的价格表现强劲，但对于在当前充满不确定性的市场中寻求稳定的投资者来说，股票仍然是买入的。

以下是 Aflac 现在值得购买的四个原因。

1. Aflac 的表现一直好于分析师的预期

当 Aflac 于 2 月 2 日公布其截至 12 月 31 日的第四季度收益时，该公司对收入和非 GAAP(调整后的)摊薄每股收益(EPS)均超出分析师平均预期。

Aflac 在第四季度录得 54.3 亿美元的收入，收入同比下降 8.1%。但这一总数仍然超过了分析师对该季度销售额 52.4 亿美元的预测。Aflac 在过去 10 年中的第七季度如何超过分析师的收入共识?

两个关键因素导致 Aflac 在第四季度的收入同比下降。

首先，COVID-19 大流行对美国和日本(其主要运营地)的收入产生了负面影响。本季度美国总收入仍小幅增长 0.1% 至 16 亿美元。由于面对面销售减少，美国净赚得保费下降 1.3%，但被本季度调整后净投资收入增长 8.2% 所抵消。在 Aflac 的日本分部，调整后的净投资收入增长 16.8% 不足以抵消第四季度以日元计算的净赚保费下降 4.3%(也是由于面对面销售有限)。日本第四季度总收入同比下降 8.5% 至 36 亿美元。

其次，Aflac 的收入受到不利的外币折算的负面影响。这是因为 Aflac 的很大一部分收入是日元，然后将这些日元兑换成美元。第四季度平均汇率恶化了 8%，从去年同期的平均汇率 104.57 至 113.70 日元兑美元。

尽管第四季度收入受到压力，但由于大流行影响导致的索赔减少，Aflac 的盈利能力保持强劲。因此，该公司第四季度调整后的稀释后每股收益同比增长 19.6% 至 1.28 美元。这勉强超过了分析师共识的 1.26 美元，这标志着 Aflac 连续第 20 个季度能够做到这一点。

2. 加息将提振业务

Aflac 向其股东交付了稳健的第四季度。随着美联储今年加息，Aflac 将成为受益者，因为其 1430 亿美元的投资组合中有一部分投资于美国债券。这将使该公司能够购买更高收益的债券，并提高其未来的投资收入。

3、近年股息增速加快

Aflac 已连续 39 年每年提高支付给股东的股息，这使得该股票成为公认的股息贵族。对于一支有着如此悠久的股息增长记录的股票，理性的投资者会预期股息增长将放缓。

但 Aflac 最近的季度股息增长 21.9% 至每股 0.40 美元，是自 2008 年股息增长 20% 以来的最大百分比增幅。为什么董事会有足够的信心向其发放巨额股息?股东?Aflac 的超通胀股息增长能否继续?

一方面，Aflac 2021 年的派息率仅为 22.2%。这为公司在股息增加方面提供了合作空间。其次，分析师预计 Aflac 的收入将在未来五年内以每年中个位数的速度增长。这两个因素应该可以让健康的股息增长在可预见的未来持续存在。最重要的是，这种增长将来自市场最高的 2.6% 的股息收益率。

4. Aflac 的估值吸引人

考虑购买 Aflac 的最后一个原因是其估值。Aflac 10.9 的远期市盈率略低于保险业平均水平 12.4。鉴于其质量，我相信 Aflac 值得以略高于同行的价格进行交易。

Aflac 似乎也很便宜，因为其 1.2 的市净率 (P/B) 低于其 13 年的中位市净率 1.4。由于 Aflac 的基本面看起来很强劲，因此对于长期投资者来说似乎是一个不错的选择。