当前位置:首页 >财经 >

这是处理2500亿美元美国虚拟护理市场的顶级远程医疗公司

来源:   2021-04-14 15:23:42

Teladoc Health(NYSE:TDOC)是过去五年中表现最好的医疗保健股票之一,尤其是得益于其过去18个月的表现。如果您在2019年10月仅向其股票投资10,000美元,那么到4月12日,该本金的价值将远远超过26,400美元。对标普500指数的相同投资在同一时期将仅获得40%的回报。

然而,年初至今,Teladoc的表现远不及整体指数,下跌11%,而标准普尔500指数则上涨9%。是否有迹象表明公司的势头即将结束?

这是怎么回事?

去年,Teladoc的收入同比增长了98%,达到10.93亿美元。同时,其营业收入减去非现金项目(EBITDA)增长了四倍,达到1.268亿美元。该公司的付费订户数量也同比增长了41%,达到5180万。

尽管这非常令人印象深刻,但投资者仍希望Teladoc的利润下降一点点。在2020年的大部分时间里,当前局势迫使患者避免与医生进行面对面咨询,而转向在线。可以合理地预期,在大流行爆发后,由于无法通过虚拟平台执行某些程序,因此患者的病情将发生巨大变化,重新回到去诊所或医院就诊。

幸运的是,远程医疗似乎可以保持一定的容量。在当前局势之前,只有11%的美国人想通过互联网寻求护理。但是这个数字现在已经上升到76%。

特拉多克的大梦想

Teladoc希望成为满足所有虚拟健康需求的一站式平台。它的医疗专业人员团队包括行为专家,治疗师,专家,医生和护士。该服务还允许医生开处方药,可以在患者选择的药房购买。

去年,该公司以185亿美元收购了Livongo Health,并在其平台上增加了慢性疾病治疗,该交易于10月完成。在2020年第三季度,该细分市场有540,000名会员。在会计年度结束时,这个数字已经上升到600,000。

目前,《财富》 500强公司中有超过40%的公司使用Teladoc。全国各地的50多种医疗保健计划也涵盖了其服务。毫不奇怪,该公司从业务最精明的参与者那里获得了新的兴趣,因为该公司每年将其销售额的16%用于改善其平台。

因此,有充分理由期望Teladoc会保持其发展势头。今年,该公司预计其收入和EBITDA分别增加到20亿美元和2.65亿美元。此外,该公司具有在美国以外扩展业务的巨大潜力。该公司目前在175个国家/地区开展业务。

判决是什么?

Teladoc的收入保留率超过90%,提供各种虚拟服务,并且用户群不断扩大,其增长是极其可持续的。因此,它应该毫无问题地达到甚至超过其收入指导目标,即到2023年每年以30%到40%的速度增长。其14倍于收入的估值是昂贵的,但考虑到其增长率,仍然是合理的。此外,由于担心患者在大流行后不再接受远程医疗服务,该股的股价已从记录中抛售了近40%,因此其价格已经便宜了很多。我认为医疗保健股可能会立即反弹并创下历史新高。

TOP