3个令人尴尬的便宜股利

有时，股票被低估或被忽视，以至于投资者只要简单地从长远角度来看，就能找到令人尴尬的好交易。这些是我今天要重点介绍的股息股票，它们来自市场上的各个地方。

西蒙房地产集团(Simon Property Group)(NYSE：SPG)之所以便宜，是因为投资者认为购物中心目前存在风险，而拉斯维加斯金沙集团(NYSE：LVS)被低估了，因为我们不知道娱乐何时会回升，无线巨头AT&T(NYSE：T)之所以不受欢迎，是因为它的业务停滞不前。

购物中心并不像看起来那么糟糕

作为全球最大的购物中心拥有者之一，西蒙房地产集团很可能是因当前局势而停摆和经济活动减少所造成的最大损失之一。毫无疑问，购物中心遭受了重创，但遭受的冲击却没有您想像的那么严重，而且恢复的速度可能相对较快。

管理层表示，在2020年第三季度，购物中心和优质奥特莱斯的入住率为91.4%，仅略低于2019年底的95.1%，该公司收取的净账单租金为85%，高于2017年的72%。第二季度。生意还没有恢复正常，但是人们在这个假期里经常去商场购物，这甚至还没有从大流行中恢复过来。

在股息方面，西蒙房地产集团在2020年第三季度支付了每股1.30美元，低于今年早些时候的2.10美元。如果我们假设到2022年，该公司将恢复每股约2.10美元的季度股息，那么按今天的股价计算，它将产生高达9.4%的收益。我认为，如果有证据表明2021年经济复苏，我们已经看到净账单支付迅速恢复并且西蒙房地产的购物中心的入住率相对较高，这是合理的。如果您看涨商场回吐的话，那只股票看起来很便宜，而这正是我所看到的未来两年的情况。

恢复

很少有行业会在2020年像一样遭受重创，尤其是在亚洲，那里的当前局势限制比美国严格。这对像拉斯维加斯金沙集团(在澳门和新加坡都有业务)的公司造成的打击最大。但鉴于这些备受追捧的牌照，它仍然是世界上最好的公司之一。

在下面，您可以看到大流行对拉斯维加斯金沙集团运营的影响。收入下降了80%以上，在澳门和新加坡，业务遭到了严重破坏。

对于投资者而言，行业将迎来复苏。我认为全球需求将激增，拉斯维加斯金沙集团应成为受益者之一。在美国，当重新开放时，甚至在当前局势威胁消失之前，我们就已经看到了快速的复苏。十月份，拉斯维加斯大道的收入与去年同期相比仅下降了30.2%，UNLV的研究中心报告，九月份美国的收入与去年同期相比仅下降了13.7%。澳门和新加坡的限制今天更加严格，但是当旅行重新开放时，没有理由认为收入不会在2021年下半年到2022年恢复，从而使现金流量恢复正常。

该股利目前被暂停，但在今年初以3.16美元的年率支付。如果这种情况再次发生-我认为这将给拉斯维加斯金沙集团带来过剩的现金流和增加股息的历史-相当于今天股价的5.5%股息收益率，对于一家高盈利公司来说是一笔便宜，在美国和亚洲受到严格管制的市场。

不爱无线

一段时间以来，市场一直不喜欢无线通信业务，而AT&T却像业内其他公司一样不受欢迎。像DirecTV和时代华纳这样的大型收购并没有取得特别好的业绩，这并没有帮助。但是尽管有这些问题，AT&T仍继续生产现金并支付高达7.2%的股息收益率。

AT&T目前要做的是其标准无线业务的持续现金流以及在全国范围内推出5G技术带来的潜在增长。5G应该支持自动驾驶汽车，移动VR，更多互联设备和其他创新等新技术。如果这些措施得以实施，它们可以帮助该公司增加收入和盈利能力，从而使今天的高股息收益率对长期投资者而言已经成为一种窃取。

今天要购买的高股息收益率

这些股票中的每一种都很便宜是有原因的。但是，如果我们看一两年，它们都应该从大流行中完全恢复过来，并再次大量生产现金。这就是为什么这些股票今天很便宜-令人尴尬的便宜。