这位云网络专家发布了强劲的第四季度财报
来源： 2021-02-25 14:38:36
由于一些大客户的支出波动，去年经历了几个充满挑战的季度之后，Arista Networks(NYSE：ANET)上周发布了强劲的第四季度业绩。此外，随着公司正在使其核心云网络业务多样化，管理层预计2021年收入将实现两位数增长。尽管前景令人鼓舞，但该消息传出后，其股价几乎没有变动。那么，投资者应该利用这个机会投资云网络专家吗?
破坏性云网络
在过去十年中，Arista Networks通过针对云提供商的创新解决方案颠覆了传统网络行业。与Cisco Systems的传统单片网络设备相比，它对软件和硬件进行了分解，从而为大型客户提供了更大的灵活性来构建更符合其规模，性能和成本要求的网络基础架构。
结果，Arista在高速数据中心交换市场中获得了重要的市场份额，从2014年的7.8%到去年上半年的16.3%。
特别是，该公司与一些大型云客户(例如Facebook和Microsoft)产生了可观的业务。举例来说，微软在2019年和2020年分别占收入的23%和22%。这意味着Arista的结果将在短期内与Microsoft的高增长云平台Azure保持关联。
多样化
然而，少数如此大客户的消费时机导致去年季度业绩不稳定且令人失望。例如，在2020年的前三个季度中，收入同比下降，部分原因是Facebook在此期间设法减少了其网络投资。
因此，Arista在过去几年中收购了几家公司，以通过整合Wi-Fi和网络安全等额外功能来减少对大型云客户的依赖，并扩大其在企业和园区(局域网)领域的业务。
第四季度的结果表明，该战略导致了令人鼓舞的事态发展。在企业和园区的强劲表现推动下，收入同比增长17.4%，达到6.485亿美元，远高于6.15亿美元至6.35亿美元的指导范围。此外，到去年年底，客户总数已超过7,200，而一年前为6,000，这表明多元化正在实现。
展望未来，管理层估计该公司的潜在市场将从2021年的230亿美元增长到2025年的3,300万美元。考虑到Arista在过去数年中扰乱云网络领域的出色表现，该公司很可能会通过创新来展示强劲的业绩解决那些相邻网络段的解决方案。
有点太贵了
因此，管理层预测，到2021年，两位数的收入将强劲增长，增幅将在14%到15%之间。您应该记住，2020年收入将下降3.9%到23亿美元，这提供了一个容易的基本比较。但是，鉴于该公司通过利用其创新产品组合扩大市场的举措，我预计收入增长将持续到2021年以后。
不幸的是，由于股票的远期企业价值对销售价值和市盈率分别为7.8和30.9，因此市场已经在强势执行中定价。
因此，尽管寻求进入科技行业的投资者应该将Arista列入关注名单，但目前科技股的价格似乎太高了。
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