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为战略成功设置棋盘

来源:   2020-12-08 18:08:06

“ Arena被设置为“企业”(相对于“基金”),包括60多名专业人员以及庞大的全球关系网络,可扫描资产和信贷导向型投资领域的广度,并明确识别风险/回报分散Zwirn解释说。

Arena的投资流程的核心是专有方法,可以从华尔街营销机器中获取机会。每项投资旨在产生独立于宏观经济周期的特殊回报,并旨在将风险降至最低。该公司专注于三个alpha生成引擎来产生差异化的回报:

1.任务的灵活性

Arena建立了一个全球投资平台,以寻找机会,同时避免过热的区域。这也允许广泛的多元化,以避免集中注意力,最大化一致性并最大程度降低下行风险。

2.专有采购

Arena可以通过在地面上操作靴子并利用其广泛的全球合作伙伴和顾问网络来寻找机会。

3.服务与系统

运营特殊情况的“非银行银行”需要健全的流程,基础架构和控制。Arena的整个流程已系统化,拥有专有技术平台,该平台在过去15年中得到了构建和改进。

Zwirn表示,公司的专有采购流程对于追求产生差异化回报至关重要,其授权灵活性是关键优势。“我们认为,另类投资领域的主要罪魁祸首是分配给“只见钉子的锤子”的大量资金,在这种情况下,有压力将资金用于狭窄的任务(例如飞机租赁),而不是热情地评估该地区是否存在引人注目的机会的能力。

“我们唯一可以确定的是,我们投资的所有领域都'具有'吸引力'。我们努力避免与这些过于狭窄的投资管理要求相关的道德风险。” Zwirn解释道。

在Arena的投资组合中持有各种贷款,ABS和定价错误的债券,这需要高度复杂的风险管理计划。Zwirn表示,Arena直接提供服务和重组投资的能力“使我们能够主动监控资产,并最终实现退出时的价值。”

“虽然我们具有定制的原始功能,但我们的投资流程是高度系统化的,并通过我们的端到端IT系统进行控制,这使Arena可以采用多种投资类型并将其标准化以进行评估,持续监控,控制和审计。”

Arena的口头禅是“每3个实际问题中就发现9个问题”,并考虑人们通常不会担心的3个标准偏差和4个标准偏差左尾事件。

Zwirn说:“它使我们能够预先考虑可能出什么问题,并提前设置棋盘。”他补充说,竞技场的设计目的是作为一个乐团,而不是一系列个人音乐家。

Zwirn总结道:“我们所做的是将内部和外部能力(跨“部门”并通过我们的合资伙伴)整合在一起的结果,以便扩大规模,承销和管理投资机会。”

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