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投资者应该选择这两家著名的电子商务集团中的哪一家

来源： 2022-05-09 15:10:26

在许多方面，电子商务公司在各个地区都取得了成功。亚马逊(AMZN-1.40%)在其本土美国和大部分发达国家引领市场。尽管如此，发展中国家的地区可能需要不同的方法，让MercadoLibre(MELI1.57%)在拉丁美洲处于领先地位。

此外，最近的市场抛售意味着这两只股票都以低于52周高点的价格出售，这强烈表明两家公司的价值主张已经发生了变化。因此，投资者应该看看这两家公司，看看哪些互联网和直销零售股票会更好地为他们服务。

亚马逊的案例

据美国零售联合会称，亚马逊是该行业的先驱，使其成为仅次于沃尔玛的全球最大零售商。最重要的是，提供电子商务平台的尝试将其带入了云计算行业。这部分被称为亚马逊网络服务(AWS)，现在占公司营业收入的大部分。

然而，亚马逊1.2万亿美元的规模并没有使其免受过去几个月市场抛售的影响。因此，它的售价较其52周高点折价约40%。

亚马逊也没有达到过去的表现。2022年第一季度，它报告的净销售额超过1160亿美元。尽管规模相当大，但与2021年的净销售额增长22%相比，同比增长7%相形见绌。

此外，该公司报告第一季度亏损38亿美元，远低于去年同期的81亿美元。运营费用增加13%以及因有价证券和股本认股权证的损失而造成的85亿美元损失导致了负收益。亚马逊对第二季度净销售额增长3%至7%的预测让投资者更加失望。

尽管如此，56倍的市盈率(P/E)使其估值接近多年低点。AWS部门继续支持该公司，因为其云业务2022年第一季度的收入为184亿美元，同比增长37%。65亿美元的营业收入弥补了其北美和国际部门约28亿美元的营业亏损。

此外，分析师认为亚马逊在2022年和2023年仍能实现12%的销售额增长和17%的增长，这有力地表明亚马逊股票目前正在发售。

为什么投资者应该考虑MercadoLibre

不过，有些人可能会怀疑亚马逊的业绩是否会超过已成为拉丁美洲亚马逊的MercadoLibre。与亚马逊相比，这家总部位于阿根廷的公司可以更好地应对在其地区开展业务的财务和物流挑战。

由于拉丁美洲主要是一个以现金为基础的社会，MercadoLibre成立了一个名为MercadoPago的金融科技部门来发送和接收付款。这已成为其主要收入驱动因素之一，其金融科技服务现在包括数字钱包、信贷产品和销售点服务。该集团还受益于MercadoEnvios，这是一家可以处理自身和其他企业的包装和运输需求的履行业务。

尽管有这些产品，MercadoLibre只是亚马逊规模的一小部分，支持约480亿美元的市值。在市场抛售中，其股价较其52周高点折价50%以上。

尽管有所下降，但其增长仍然强劲。MercadoLibre2022年第一季度的收入为22亿美元，同比增长67%。这仅比2021年78%的收入增长率略有下降。

第一季度的净收入为6500万美元，高于去年同期的3400万美元。尽管运营费用猛增了87%，但其收入成本仅增长了47%，为公司提供了扭亏为盈的余地。

诚然，其近7倍的市销率(P/S)明显高于亚马逊2.5倍的销售倍数。分析师预测2022年收入增长为38%，增长也可能无法维持目前的速度。尽管如此，MercadoLibre的市盈率仍接近多年低点，预计2022年的收入增长率将超过亚马逊，为支付更高估值提供了合理的理由。

那么，亚马逊还是MercadoLibre?

虽然两家公司都应该继续繁荣，但MercadoLibre更有可能提供更高的回报。虽然价格更高，但其规模更小、收入增长更快，这表明其潜在的增长潜力更大。此外，凭借其与金融科技和物流相关的投资，其具有竞争力的护城河使MercadoLibre不仅能够引领拉丁美洲的零售和金融科技，而且能够提供比亚马逊更高的回报。