许多科技股正在从高点下跌20%或更多

熊市是指市场下跌20%或更多。今天，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数目前并未按定义处于熊市区域，但许多科技股已从去年的高点大幅下跌。许多投资者怀着长期的心态，在这样的时期逢低吸纳。

我们询问了三位长期的Fool贡献者，他们最喜欢他们会“逢低买入”的受挫科技股。他们回来了Roku(ROKU-2.47%)、DigitalOcean(DOCN-4.82%)和MercadoLibre(MELI-3.37%)。

Roku：暂时的逆风创造了机会

DannyVena(Roku)：有时最大的机会发生在投资者高估暂时逆风的重要性时。Roku显然就是这种情况。

流媒体先驱创造了一个持续繁荣的生态系统，即使在流媒体消费放缓的情况下也是如此。Roku在其与服务无关的平台上提供对10,000多个流媒体频道的访问，提供最好的广告支持和付费订阅服务。该公司为几乎所有观众提供利基节目选项，并且选择范围之广，确实有“适合每个人的东西”。因此，Roku的平台吸引了超过6000万户家庭。

让我们解决房间里的大象。鉴于本周Netflix股票的大幅下跌，推荐流媒体视频平台似乎有悖常理，但这些公司提供的服务是苹果和橘子。虽然Netflix依靠节目和吸引新用户来推动其增长，但Roku实际上受益于更高的流媒体服务流失，不仅提供观众正在取消的服务，还提供他们正在注册的新服务。

关于Roku如何获得其收入的最大份额，还有一个普遍的误解。一些投资者认为Roku通过销售设备赚钱，但它的机顶盒和流媒体加密狗只是达到目的的一种手段。

Roku的大部分收入来自其平台上出现的数字广告。该公司利用其广泛的观众数据为其定位广告提供信息，并为其平台上直播的频道中显示的所有广告空间的30%签订合同。它还控制其全资产品TheRokuChannel产生的100%的广告收入。最后，该公司为每个注册付费订阅服务的新客户赚取佣金。

然而，该公司的秘密武器是用于智能电视的Roku操作系统(OS)，该公司从头开始开发并授权给智能电视制造商。通过处理持续升级和开发最先进的功能(如语音控制)，联网电视制造商可以提供尖端功能，而成本只是内部开发成本的一小部分。此外，数字广告、Roku频道和Roku操作系统构成​​了Roku的平台部分，占公司增长的绝大部分。

2021年，总净收入同比增长33%，令人印象深刻，但平台收入增长了49%。这使Roku能够以或低于成本的价格销售其设备，从而扩大了公司不断增长的客户群。它还帮助Roku在2021年实现了盈利，扭转了2020年的亏损局面。

投资者最近受到惊吓，因为Roku的活跃账户增长和流媒体时间在与大流行相关的推动后减速。也就是说，观众不太可能完全放弃流媒体视频，尽管他们可能会改变频道。

这些担忧让精明的投资者有机会以低于6的市销率购买Roku股票，这是三年多以来的最低价——尽管其巨大且不断增长的机会仍然存在。

数字海洋：公司为云带来了翻天覆地的变化

WillHealy(DigitalOcean)：诚然，一家小型云提供商与亚马逊的AWS和微软的Azure竞争的前景乍一看似乎更具破坏性而不是盈利。DigitalOcean的市值略高于50亿美元，不到其最大竞争对手的1%。

然而，DigitalOcean可以通过服务于被最大参与者——中小型企业(SMB)忽视的市场来击败竞争对手。该公司通过提供直截了当、低成本的计划(在通胀环境中极具吸引力的产品)，使中小型企业能够从云的效率中受益。

此外，DigitalOcean通过其社区建立了额外的优势。此类企业通常只雇用一名IT专家。通过该社区，他们可以咨询其他DigitalOcean客户以帮助解决问题。该公司还提供了一个信息库，客户可以将其用于相同目的。

迄今为止，它已吸引了来自185个国家的约609,000名客户。2021年，其4.29亿美元的收入与2020年相比增长了35%。此外，2021年的净美元保留率为113%。这意味着当前客户在上一年每花费1美元就花费1.13美元，这是客户满意度的有力指标。

此外，该公司预计2022年的收入将在5.64亿美元至5.68亿美元之间，中间值增长32%。与许多其他云公司在封锁后环境中经历的相比，收入增长的下降幅度较小。

尽管如此，该公司确实面临挑战。中小企业的波动性可能意味着高客户流动率。此外，大玩家可以引入更简单的计划来尝试竞争。

然而，即使是资金雄厚的竞争对手也难以复制DigitalOcean的社区。此外，自11月以来股价下跌近65%也改变了价值主张。它的市销率现在约为11，低于11月的30多。由于DigitalOcean几乎在任何市场环境中都有增长的潜力，它目前的价格可能不会长期保持如此低的水平。

MercadoLibre：打折交易的长期赢家

BrianWithers(MercadoLibre)：拉丁美洲电子商务和支付领域的领导者MercadoLibre的2020年表现惊人，当年的股价几乎翻了三倍。但从那以后，投资者一直感到失望。该股在2021年1月达到顶峰，此后一直处于普遍下跌趋势，跌幅超过45%。该公司在此期间报告了五个季度的稳健收益。让我们来看看为什么您要考虑在逢低买入这颗宝石。

如前所述，过去五个季度对公司的增长非常有利。其最近一个季度的收入同比增长61%，而去年同期同比增长97%。过去五个季度的增长证明了该公司对其电子商务平台的大量投资，也证明了其流行的支付平台推动的金融科技部门的增长。

在最近一个季度，商务部门(由电子商务市场和相关服务的收入组成)增长到13.58亿美元，比上年增长56%。金融科技部门(由公司的支付平台提供支持，与市场和平台外支付相关)增长到7.73亿美元，比上一年增长70%。该公司继续在这两个领域进行大量投资，以保持其在该地区的领先地位。

这种成功是巨大的，但市场总是具有前瞻性，想知道未来会发生什么。对于MercadoLibre来说，前途一片光明。目前，该公司93%以上的收入来自三个国家：巴西、阿根廷和墨西哥。它在乌拉圭、哥伦比亚、智利和秘鲁进行了大量投资，不仅通过其市场、MercadoPago支付平台和MercadoEnvios物流服务为这些国家服务。对物流和支付基础设施的投资为市场平台提供了顺风，并应加速这些国家的增长。

此外，该公司还在幕后努力支持其平台。2021年末，公司拥有9471名致力于产品开发和技术的员工，比上年增长82%。根据10K文件，这一增长有助于推动“我们的生态系统产品的改进，例如MercadoEnvios和我们的金融科技解决方案”。从本质上讲，MercadoLibre是一家科技公司，并继续致力于确保其解决方案易于使用且对客户而言功能强大。这项投资为公司在未来几年继续快速增长奠定了坚实的基础。

随着MercadoLibre以五年多来未见的折现估值交易，现在是买入这家拉美专家股票的好时机。