国际销售是推动股价走高的一个重要因素

HubSpot(NYSE:HUBS)的业务比其近期股价趋势所暗示的要强。这家基于云的软件公司最近宣布了 2021 财年第四季度的出色运营业绩，突出体现在积极的参与度和增长以及盈利能力的提高。管理层甚至发布了对本季度和更广泛的 2022 财年的光明前景。

让我们直接进入，仔细看看收益报告中的三大要点。

1. HubSpot 正在赢得更多业务

销售趋势稳健，略高于预期。第四季度的收入增长了 47% 至 3.69 亿美元，这将 2021 年的整体销售额推至 13 亿美元。与一年前的蓬勃发展的业绩相比，投资者一直在寻找更温和的增长。

相反，HubSpot 扩大了其客户足迹，同时也提高了平均订阅收入。该公司在其核心美国市场之外继续获得更大的追随者。考虑到货币波动后，国际收入同比增长 53%，而美国增长 42% 这两个数字均略高于 2021 财年第三季度。

在电话会议中，管理层还将高续约率和不断扩大的合同规模归功于支持增长。“我们强大的产品创新和内部一致性相结合，”首席财务官 Kate Bueker 说，“使我们能够提供强劲的 2021 年财务业绩。”

2. 财务更新显示 HubSpot 的亏损正在下降

HubSpot 的财务状况令人印象深刻，反映了其对基于订阅的软件服务的关注。毛利率达到销售额的 81%，非美国通用会计准则营业利润为 3800 万美元，占销售额的 10.3%，而去年同期为 2500 万美元，占销售额的 9.8%。

该公司产生了大量现金，运营现金流的改善有助于其偿还债务，同时对业务进行大量投资。全年，非 GAAP 收益为每股 1.97 美元，而 2020 年为每股 1.44 美元。HubSpot 在 GAAP 基础上继续产生亏损，但随着业务的增长和订阅服务成为占总销售额的较大比例。

3. HubSpot 在 2022 年看到更强劲的增长

HubSpot 预测未来一年销售强劲，令投资者感到惊讶。管理层表示，收入应该在 17.2 亿美元至 17.3 亿美元之间，而大多数华尔街专业人士的预测为 16.6 亿美元。这种提振意味着在过去一年的 47% 飙升的基础上，销售额增长超过 30%。HubSpot 也呼吁迅速扩大非 GAAP 收益。事实上，营业收入应超过 1.55 亿美元，而 2021 年为 9300 万美元。

该股在收益报告发布后立即上涨，主要得益于增长前景的改善。但投资者还有其他理由看好这只股票，包括其不断扩大的潜在市场、高客户参与度以及不断扩大的企业服务组合。这些因素加在一起表明，随着时间的推移，HubSpot 的销售额将远高于其今年目标的 17 亿美元。

投资者外卖

进入第四季度报告前，股价大幅下跌，这是财报公布后大幅反弹的因素之一。但是，如果该业务继续沿着过去两年所描绘的令人印象深刻的轨迹发展，那么现在考虑购买该股票的投资者应该仍然会看到可观的长期回报。