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2021年我的电子游戏股票投资者大大低估了这个手机游戏的领导者

来源： 2021-01-15 15:14:38

视频游戏产业有望在2021年继续增长。继当前局势期间玩家参与度很高之后，游戏公司现在拥有更大的玩家安装群，可以通过游戏内更新获利。这就是考虑将一些钱投入游戏股的原因之一。

尽管投资者对任何领先的游戏公司都不会犯错，但我相信Glu Mobile(NASDAQ：GLUU)在短期内可以提供最佳的增长和价值组合。这就是为什么Glu Mobile在2021年应该跑赢大盘的原因。

增长正在加速

Glu Mobile是领先的手机游戏开发商之一，过去四个季度的收入为5.12亿美元。在过去五年中，收入增长了两倍多，但在2020年增长显着加快。令人印象深刻的是，Glu Mobile在第二季度和第三季度分别实现了40%和48%的同比收入增长，这主要是由于现有游戏的强劲表现，以及迪士尼巫师竞技场的成功启动。

Glu的顶级赚钱公司是Design Home，Covet Fashion和Tap Sports Baseball。管理层将这些游戏称为“增长游戏”，它们在2019年占总预订量的79%(以非GAAP衡量的收入)。但是，近期内将发布新版本，从而为未来几年的增长提供了可见性。

一个机会是扩大Glu Sports品牌。在过去的六年中，《Tap Sports Baseball》的预订量一直在稳定增长，Glu Mobile希望通过今年推出的2021版新功能和游戏模式来保持特许经营权的增长。

体育游戏每年都会从新的更新(例如更新的名册或其他游戏中的改进)产生经常性的收入流，从而使资本获得良好的资本回报，从而使玩家处于永久的升级周期。

随着《Tap Sports Baseball 2021》的发布，Glu还希望通过其他两个版本来发展其Glu Sports品牌：Deer Hunter World和Tap Sports Fishing。预计这两个标题都会吸引潜在的大量观众。

探索新的商业模式

除了运动之外，Covet Fashion和Design Home仍在产生丰厚的回报。管理层在去年增加了新功能，这些新功能应会在2021年这些特许经营权的基础上进一步发展。

最有趣的项目是在Design Home中开设的新电子商务商店。它允许玩家在游戏中购买家居装饰配件。到2020年，该商店平均每日活跃用户超过100万。

Design Home一直是Glu Mobile的最大游戏，在最近一个季度中，其终身预订额为5.96亿美元，并且继续提供增长潜力。该书名在第三季度的预订量同比增长了15%。最重要的是，电子商务商店产生的高利润是管理层兴奋的有利可图的机会。

更重要的是，Glu Mobile的Crowdstar工作室预计将在2021年第一季度发布beta版的Table&Taste。管理层将运用从Design Home和Covet Fashion中学到的所有知识来使这个新作品成功。高管们认为，Table&Taste和Deer Hunter World可能会成为公司的下两个增长游戏。

最佳游戏价值

共识分析师的估计目前使Glu Mobile的预订量在2021年增长9.9%，低于管理层预计到2020年报告的预订量约32%的增长。我相信Glu在2021年有可能超过预期，取决于新版本的发布时间以及它们的性能。

该公司还着眼于进一步提高利润率，因为它提高了用户获取支出的效率。这应该使利润和自由现金流的增长速度快于营业额。在过去的四个季度中，Glu Mobile产生了创纪录的4,500万美元自由现金流，同比增长290%。

根据对2021年的共识收益估计，市盈率仅为17，这只游戏股看起来像是抢断。Glu Mobile当前的游戏阵容表现良好，并且即将推出的新游戏只能将其覆盖面扩大到更多用户。

与其他视频游戏股票相比，相对较低的估值，加上管理层制定明确的路线图以推动营收增长和底线增长，使Glu Mobile成为我目前要购买的顶级游戏股票。