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3只可能继续跑赢大盘的热门股票

来源:   2021-11-16 11:07:55

在成长型投资者中流行的一句话是“赢家不断赢”。这通常是正确的;拥有优秀产品、管理团队和巨大增长机会的公司往往比经历困难的公司更容易创造股东价值。

当然,你不能只为一只表现良好的股票付出任何代价(互联网泡沫,有人吗?)。您仍然需要根据他们的潜力评估最近的获胜者的定价是否仍然合理。

穿上这些双重过滤器,以下三只股票都拥有强劲增长、价格势头和估值的神奇组合,这些组合仍然有意义。考虑将它们列入 2022 年的购买清单。

字母

好的老谷歌母公司Alphabet(纳斯达克股票代码:GOOG)(纳斯达克股票代码:GOOGL)在 2021 年的表现非常好——同比增长近 70%。但是,由于 Alphabet 可能是在 COVID-19 大流行初期广告收入暴跌时表现最差的FAANG 股票,因此今年它只是赶上了同行。

在近期强劲的收益结果中,Alphabet 的股价看起来仍然合理。今年,管理层通过将 Alphabet 的细分市场细分为谷歌服务、谷歌云和“其他赌注”,为投资者提供了一项服务。

谷歌服务包含谷歌在谷歌搜索、谷歌广告网络和 YouTube 上的所有广告收入,以及 Pixel 手机和适用于 Android 应用程序的 Google Play 商店等内容。上个季度,该部门飙升了 40.6%,部门营业收入增长了 65.8%,达到 240 亿美元。

考虑到第四季度更高的季节性和持续增长,并将该数字按年计算,它将超过 1000 亿美元,税后净收入保守地约为 800 亿美元。仅 25 倍的收益倍数将使谷歌服务的市值达到 2 万亿美元——大致相当于 Alphabet 现在的整个市值。

与此同时,Alphabet 有一个令人兴奋的谷歌云部门,上个季度增长了 45%,以及一些初创企业的“其他赌注”,比如 Waymo 的自动驾驶汽车部门,或 Verily 的生命科学部门。云和“其他赌注”仍在产生运营亏损,但可能具有显着的正价值——尤其是云。

加上 GV(前身为 Google Ventures)、通过 CapitalG 进行的后期增长投资以及资产负债表上的另外 1420 亿美元现金,你可以看到 Alphabet 的部分加起来如何远远超过今天的股价,即使在股票在 2021 年的表现令人印象深刻。

借贷俱乐部

Neobank 和贷款平台LendingClub(纽约证券交易所代码:LC)今年上涨了 320%。但该股仍远低于 2015 年上市后的水平,与其他类似的金融科技公司相比,它并不昂贵。

即使在最近运行之后,LendingClub 的市值也只有 44 亿美元。但收入相当的类似公司,如Upstart Holdings(纳斯达克股票代码:UPST)或SoFi Technologies(纳斯达克股票代码:SOFI),各自的市值都在 190 亿美元左右。

鉴于 LendingClub 蓬勃发展的财务业绩,这种差异似乎并不合理。上个季度,LendingClub 发放了 31 亿美元的贷款,比上一季度增长 14%;这产生了 2.462 亿美元的收入和 2720 万美元的净收入,超出了分析师的预期。将这些数字与 Upstart 进行比较,后者拥有 31.3 亿美元的原始资金,比上一季度增长 18%,产生 2.28 亿美元的收入和 2910 万美元的净收入。与此同时,SoFi 拥有 34 亿美元的起源和 2.77 亿美元的调整后净收入,但净亏损3000 万美元。

当然,这三家公司之间存在差异,但没有什么可以真正保证估值存在如此大的差异。事实上,LendingClub 甚至可能拥有更有利可图的模式,因为它在去年 2 月收购 Radius Bank 后获得了银行牌照。这让 LendingClub 能够获得较低成本的存款,并且可以灵活地在自己的资产负债表上持有更多的贷款。它还有助于降低其模型的风险,因为 LendingClub 不需要在经济低迷的情况下寻找尽可能多的第三方为其贷款提供资金。

随着 LendingClub 增加汽车贷款的来源——这是它多年来一直在开发的产品——并将个人贷款以外的其他产品添加到其平台,寻找其股票达到其更受欢迎的同行的水平。今年的表现可能只是一个开始。

绿色拇指行业

Green Thumb Industries(场外交易代码:GTBIF)是美国最大的多州运营商之一,刚刚报告了另一组给分析师留下深刻印象的季度收益。收入同比增长 48.7%,环比增长 5.3% 至 2.337 亿美元。虽然公司继续增加新店,但同店销售额同比增长 14%,环比增长 1%。虽然 Green Thumb 的所有 14 个终端市场都产生了收入,但它在纽约、新泽西和弗吉尼亚等主要大州才刚刚起步。

纽约仍然只提供医疗服务,但在 9 月份才将成人用合法化,一旦实施,显然将成为一个巨大的市场。邻近的新泽西州刚刚在 8 月正式将成人用合法化。与此同时,弗吉尼亚州是一个有吸引力的医疗市场,全州只有五个区域,每个区域由一个被许可人主导。早在 7 月份,Green Thumb 就通过收购 Dharma Pharmaceuticals 进入了弗吉尼亚州西南部。

首席执行官 Ben Kovler 认为,美国市场可以在十年内翻一番,许多分析师对此表示赞同。与此同时,Green Thumb 的股价在盈利后强劲上涨,仅本月就上涨了惊人的 50%,但该股今年迄今为止实际上持平,较高点下跌了约 30%。最近的催化剂是众议员 Nancy Mace (RS.C.) 本月提出的合法化法案,在令人沮丧的一年无所作为之后,该法案重新燃起了合法化倡导者的希望。

如果合法化,像 Green Thumb 这样的公司将获得巨额税收减免以及更低的融资成本,大型机构将能够购买该股票。即使在最近运行之后,这对 Green Thumb 及其同行来说也可能是一件大事。

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