快速预测2021年将放缓但边缘计算才刚刚起步

在过去的六个月中，Fastly(NYSE：FSLY)充满了减速。大流行初期互联网流量的最初激增让人们担心该公司失去(虽然可能只是暂时的)最大的客户TikTok。但是，考虑到所有因素，2020年最后一个季度的表现相当不错。尽管2021年的初始前景看似疲软，但这位边缘计算领导者的长期潜力仍是有希望的。

2020年设定高标准

Fastly在2020年最后一个季度的收入比去年同期增长40%，达到8260万美元，其中包括与最近收购安全软件供应商Signal Sciences相关的200万美元递延收入减记。随着基于边缘计算的内容交付网络(或CDN，即数据在Internet上传输的基础架构)的日益广泛使用，该公司还可以更快地接近收支平衡。第四季度提供的服务的调整后毛利率为63.7%，较2019年同期的57.6%有了大幅增长。

总体而言，对于新贵CDN公司而言，2020年是相当不错的一年，因为在大流行期间互联网使用量的激增帮助它吸引了大量新客户。

数据源：快速。PP =百分点。

第四季度的其他亮点：以美元为基础的净扩张速度增长了143%，这意味着现有客户在Fastly上的支出比去年增加了43%。客户总数为2084，而第三季度为2047，其中企业客户总数为324(三个月前为313)。目前，Signal Sciences的客户数量与Fastly的客户数量分开报告。到年底，该公司的总数为280个，其中包括78个企业级客户。管理层表示，与现有Fastly企业客户的重叠约25%。

该公司有很多事情要做

尽管在今年有了可喜的结论，并且由于基于云的网络安全已成为新数字时代的重中之重，但信号科学在信号科学方面具有广阔的前景，但在最近的报告发布之后，Fastly的股价却下跌了两位数。问题在于2021年的前景。

过去12个月的销售快速交易达到了32倍的高价，溢价意味着其在不确定的未来将继续快速扩张，特别是因为该公司尚未盈利。因此，预期业务轨迹的任何放缓都不是好消息。

具体来说，管理层要求2021年的全年收入在3.75亿美元至3.85亿美元之间。从中点来看，这相当于增加了31%。但是，考虑到对Signal Sciences的收购，这确实暗示了有机增长的急剧放缓。不过，这并不是世界末日，不仅是因为管理层可能对其全年前景持谨慎态度。

2020年的财务状况设定了很高的门槛，尤其是在大流行开始之际，互联网使用量激增，许多人进入锁定状态。截至6月的季度，收入同比增长62%至7500万美元。此后，流量激增的速度有所缓和。如果Fastly报告今年第二季度的增长率超过两位数，那我说这是一个胜利。

同样重要的是要记住，边缘计算(将数据和服务从集中式云服务提供商处分散下来，并使其更靠近最终用户)仍处于起步阶段。很快，它仍然看到其客户以新的方式使用其网络，包括在线多人游戏，视频流，电子商务和云应用程序安全。

这仍然是一家小公司，并且拥有很多未来的希望。甚至在收购之后，它的资产负债表也很干净，拥有1.93亿美元的现金和等价物，零债务。我并不是在建议投资者在2020年第四季度更新后备份卡车并购买尽可能多的Fastly股票。但是，情况远非如此。下一代互联网基础设施业务做得很好，值得保留在成长型投资者的关注名单上。