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如果市场崩盘 我会买3只股票

来源:   2021-07-14 12:53:37

在去年的市场崩盘中,许多投资者对股市的快速和突然下跌感到震惊。由于市场现在处于历史高位,有人担心另一场崩盘可能不会太远。至少,鉴于估值过高,许多股票很容易受到修正。

在我的观察名单上的三只股票,如果它们的价值下跌,它们可能是很好的买入股票,它们是Fulgent Genetics(纳斯达克股票代码:FLGT)、Roku(纳斯达克股票代码:ROKU)和Take-Two Interactive(纳斯达克股票代码:TTWO)。在过去的一年里,这三者都做得很好,而且是可靠的投资——只是不以目前的价格计算。

1. Fulgent 遗传学

由于对其当前局势测试的需求激增,基因检测公司 Fulgent Genetics 度过了令人难以置信的一年。2020 年的利润为 2.14 亿美元,与前几年的亏损相比有了显着改善。当该公司上一次在 5 月 6 日发布收益时,今年前三个月的销售额为 3.59 亿美元,同比增长 4,500%,几乎达到 2020 年全年业务产生的 4.22 亿美元。

尽管该公司预计全年收入为 8.3 亿美元,但其中大部分将来自当前局势测试。它正试图减少对当前局势的依赖,但目前,预计只有 1 亿美元的收入来自其另一个主要业务领域——下一代测序。

不可否认,Fulgent 看起来并不像一只昂贵的股票,其市盈率仅为其过去收益的 6 倍(标准普尔 500 指数的倍数超过 30)。但是,如果当前局势测试收入大幅下降,Fulgent 的底线可能会大不相同。由于对当前局势测试的需求减少,多家测试公司缩减了今年的指导。Abbott Laboratories是较新的实验室之一,但不同之处在于其业务比 Fulgent 的多样化得多,因此对其业务的依赖程度较低。

但是,当前局势仍然给世界带来了问题,尤其是出现了多种变体。测试需求的放缓可能被证明是暂时的,这可能使 Fulgent 成为一个不错的选择。但这远非保证,其夸大的数字让我对投资医疗保健股票犹豫不决,因为很难确定它的表现如何;在过去的几年里,它的收益几乎没有变化。这就是为什么我不会考虑在股票上冒险,除非它大幅下跌并且交易价格低于 60 美元——这是去年年底的水平。

2. Roku

娱乐公司 Roku 已经脱离了 52 周的高位,但该股仍然非常昂贵。市盈率超过 500,投资者知道该公司的盈利能力并不强。在过去的 12 个月中,其 1.13 亿美元的净收入不到其同期销售额超过 20 亿美元的 6%。

也就是说,该业务表现异常出色,2020 年的销售额攀升至 18 亿美元,比上一年增长 58%。它的收入来自其平台,其中包括与广告相关的销售,以及属于“播放器”部门的流媒体产品。去年,平台销售额增长了 71%,而玩家相关收入增长了 32%。

但与 Fulgent 一样,随着人们恢复日常生活并减少看电视的时间,Roku 一直受益于可能不会持续的趋势。这就是为什么我怀疑其令人印象深刻的增长会持续更长时间。虽然它可以进入新市场,但通常会以较低的利润率为代价。

Roku 的股价在过去 12 个月中上涨了 180% 以上(远高于标准普尔 500 指数 39% 的涨幅),因此在我考虑购买之前,这只股票需要大幅下跌。显然,已经有太多的看涨情绪已经被计入其中。

3.Take-Two互动

随着正常日常生活的恢复,另一项可能会有一些疲软数字的业务是游戏公司 Take-Two Interactive,该公司以《侠盗猎车手》和《荒野大镖客》等热门游戏而闻名。截至 3 月 31 日的最近一个财政年度的收入总计 34 亿美元,仅比上一年增长 9%。其 5.89 亿美元的净收入以 46% 的速度增长,但这还不足以使该股票成为低价买入;今天,Take-Two 的股价是其市盈率的 34 倍。如果公司的增长率更高,那么这个倍数可能是可以接受的,但事实并非如此。

我确实喜欢这项业务及其强劲的利润——在过去三年中每年至少占收入的 12%。然而,该公司预计本财年的收入将在 31.4 亿美元至 32.4 亿美元之间——这将比去年有所下降。净收入不会超过 2.57 亿美元。

尽管管理层给出了一些软性指导(没有给出具体原因),但该业务仍处于良好状态,可以说是比一些竞争对手更好的选择。但我仍然不会购买该公司的股票——至少在价格大幅下跌之前不会。

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