拜登正式宣布超2万亿美元的基础设施计划，这些行业最受影响

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美东时间周三，拜登在匹兹堡演讲中正式宣布了超2万亿美元的基础设施计划，由于细节已在当地时间周二晚间提前公布，因此这次演讲时间很短，增量信息有限且符合预期，市场反应总体而言不大。

“一代人只能看到一次的投资”

拜登在演讲中表示，基础设施计划将是“一代人只能看到一次的投资”，包括就业和家庭两个部分，将在未来几周内讨论美国家庭部分的计划。市场目前预计家庭部分的计划规模可能将达到2万亿美元，这也意味着总体规模将达到4万亿美元。

此外，拜登在演讲中还透露了一些加税计划信息，和预期一致的是，拜登表示年收入低于40万美元的人不会被加税，并暗示会将公司税提高至28%。

基建方案已提前透露

基建计划主要方案均在周二晚间由白宫匿名官员向媒体透露。

该计划旨在振兴美国交通基础设施、供水系统、网络宽带和制造业等目标，将通过把美国国内公司法定税率从21%提高至28%，以及采取防止利润外流等措施，在15年内为基建支出提供资金。拜登强调，庞大的基础设施计划将创造“数百万个就业机会”，合同只给美国公司，将提升美国在芯片、生物技术、能源等领域的优势，未来还计划新建50万个充电桩，降低互联网服务价格。

据悉，这项2.25万亿美元的基础设施计划由四部分组成，持续八年，是本月签字生效的1.9万亿美元经济救助法案后续。

根据此前披露的信息，基建计划部分细节如下：

在桥梁、道路、公共交通、港口、机场和电动汽车开发等交通基础设施上投入6210亿美元；

直接拨款4000亿美元用于改善对老年人和残障人士的护理；

投入超过3000亿美元改善饮用水基础设施、扩大宽带接入和升级电网；

投入超过3000亿美元用于建造和翻新平价房（affordable housing）、建设和升级学校；

在美国的制造、研发和职业培训方面投资5800亿美元，其中1800亿美元的非国防科研项目为该国史上最大，还包括投入500亿美元专门用于国内半导体制造。

市场影响：美股走势分化

周三美股收盘走势分化，道指跌0.26%，纳指涨1.54%，标普500指数涨0.36%。美股大型科技股集体上涨，苹果涨1.88%，亚马逊涨1.27%，奈飞涨1.61%，谷歌涨0.78%，Facebook涨2.27%，微软涨1.69%。

然而，对于美国政府可能通过的增税规模，投资者或许过于乐观。分析师认为，由于美国经济面临着从疫情中大幅反弹的局面，增税将很难获得通过。但许多人预计，快速的疫苗接种进展和大规模的刺激措施将带来快速的经济反弹。现在，由于10年期美国国债收益率的反弹速度已经远远快于预期，据报道，拜登政府认为增税有助于限制利率风险。

亚德尼研究公司(Yardeni Research)首席投资策略师埃德·亚德尼(Ed Yardeni)本周写道，拜登上调公司税“将使标准普尔500指数成份股的每股收益减少15美元，到2022年降至200美元。”瑞银(UBS)股票策略师帕克(Keith Parker) 3月9日写道，他预计拜登的税收计划将对每股收益造成3.6%的打击。

帕克表示，将长期资本利得税率从20%提高到39.6%，可能会使标准普尔500指数的市盈率下降1.5个百分点，这意味着指数可能还会下降7%。

这些板块或受益

分析师称，工业股和材料股可能是基建法案的最大受益者，另外还有美国小型股，这些股的销售与美国资本支出周期高度相关。

具体到个股来看，策略师们对1986年以来标普500指数成份股公司进行了筛选，以找出对美国私人非住宅固定投资组成部分销售增长最敏感的公司。

对于非住宅固定投资敏感度最高的公司包括：能源基础设施公司金德摩根、油田设备运营商NOV，以及医疗地产投资信托芬塔公司等；对于技术设备投资敏感度最高的是制药公司因塞特医疗、微芯片设备制造商拉姆研究、电力公司中点能源等。

此外，对知识产权投资敏感度最高的是网络服务提供商阿卡迈技术、旅游服务提供商Booking、互联网零售商亚马逊，以及网络设备制造商瞻博网络等。