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银行应为不良贷款做好准备

来源:   2020-11-18 16:42:57

发现了两种看似有效的疫苗,这使人们希望世界尽快恢复正常。但是,对于欧洲的银行系统来说,这可能不是一个容易的过渡。

在今年的严重衰退之后,银行家们正在为不良贷款的大量增加做好准备。从意大利到希腊,最脆弱的贷方已经处于压力之下。监管机构缓解了应对大流行的不良贷款压力,但没有迹象表明这将是暂时的。放贷人很可能必须筹集更多的股本,以稀释现有投资者为代价。

到目前为止,欧洲的银行已经很好地应对了当前局势的冲击。在过去的六年中,欧洲中央银行向该行业施加了压力,以建立监管资本并减少不良贷款的数量。去年三月,主管们决定,他们可以暂时给银行一些喘息的空间,以满足其资本和流动性的要求,同时还要求暂停股利支付。这些努力目前已获得回报;欧元区尚未发现任何重大的银行业麻烦。

但是,由于不良贷款总是需要一段时间才能积累,因此可能会遇到困难。大多数银行为客户设置了慷慨的付款假期,这使高风险贷款的状况蒙上了一层阴影。至此,银行账簿的真实状态将变得更加清晰。

家族和公司在政府的大力支持下获得了扩展的赠款和贷款担保。在疫苗广泛获得之后,预计经济复苏将缓解一些财务压力。但是,只有当政府撤消紧急财政措施以控制其预算赤字时,今年封锁的真正经济成本才会出现。

两家银行已经面临巨大压力。在希腊,欧洲央行不会让比雷埃夫斯银行(Piraeus Bank SA)向国有的希腊金融稳定基金(Hellenic Financial Stability Fund)发行1.65亿欧元(合1.96亿美元)的可转换债券票息,因为它希望比雷埃夫斯(Piraeus)留出更多资本。该决定为将这些债券转换为股权铺平了道路,这将使政府在银行的股份从大约26%增至61%。在意大利,政府正在考虑对西蒙银行(Banca Monte dei Paschi di Siena SpA)进行再注资,因为该行担心今年可能违反其资本要求。

许多银行家,尤其是在意大利等欧洲最弱小的经济体中,都希望政客和监管机构采取更宽松的措施,以帮助他们从危机中恢复过来。一些人在听:欧洲央行单一监督机制(欧元区的银行监管机构)主席安德里亚·恩里亚(Andrea Enria)已经尘埃落定了自己的区域“坏银行”计划。未能做到这一点,他对欧洲的国家资产管理公司网络提供帮助,以帮助陷入困境的贷方。一个可以从欧洲稳定机制(欧元区的救援基金)或类似机构获得集中资金的网络。

不过,银行家不应该抱有希望。布鲁塞尔正在制定一项处理不良贷款的行动计划,但很可能达不到Enria的希望。将ESM的职权范围扩大到支持不良银行将使有关使其成为单一解决方案基金的后盾的现有谈判变得复杂,单一解决方案基金涉及银行倒闭。此外,更审慎的国家可能要求对不良贷款采取更严格的规定,以换取不良银行。

还有一个问题是,在危机期间暂时放松之后,欧盟委员会是否愿意永久性地降低其管理国家援助的规则。布鲁塞尔将于明年年底审查其处理银行倒闭的规则手册。但是,到目前为止,几乎没有迹象表明欧盟希望改变基调。优先事项似乎是关闭漏洞,这些漏洞使政府在缩减中小银行(如2017年在意大利的两家贷方)时回避了规则。如果有的话,该政权可能会变得更加严格。

如果不良贷款堆积如山,局势突然失控,政客们可能会改变方向。蒙特·德·帕斯基(Monte dei Paschi)将成为允许国家援助的试金石。但是,在大流行之后,银行家不应指望太多帮助。欧洲的监管未来似乎与近期类似。

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