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美铝股票可能会进一步上涨 现在看起来不错

来源:   2021-07-19 12:17:36

美国铝业于 7 月 15 日收盘后发布了 2021 年第二季度的收益。该公司的收入和利润均好于预期。您应该在收益超过预期后立即购买美铝股票还是等待更好的价格?

AA 股票在 7 月 16 日的盘前交易中小幅走高。该股目前较 52 周高点下跌了 22% 以上,处于熊市区域。包括钢铁和铜生产商在内的大多数其他金属和矿业公司已经脱离了 2021 年的高位。

铝价

铝价从近期高位小幅下跌,这对铝生产商的股价造成了影响。总体而言,由于担心价格可能已见顶并下跌,投资者一直对金属股持谨慎态度。

美铝第二季度收益超出预期

美国铝业第二季度的收益听起来令人欣慰。该公司报告该季度的收入为 28.3 亿美元,高于分析师预期的 26.5 亿美元。与第一季度相比,该公司调整后的 EBITDA 也增长了 19%。美铝提高了今年的出货量指导。

自 2016 年作为一家独立公司上市以来,第二季度是美国铝业创纪录的季度净收入。该公司的计划也进展顺利,6 月底调整后的净债务为 21 亿美元,这是接近其 20 亿至 25 亿美元的目标范围的下限。

美国铝业一直在采取多项投资组合行动,并退出了一些非核心资产。它还一直在关闭成本曲线上不利的工厂。这些行动帮助该公司加强了资产负债表并降低了其在全球成本曲线上的地位。

宏观环境对 AA 股票有利。

当前的宏观环境非常支持 AA 股票。在美国,拜登政府的基础设施计划将有助于推动该国的铝需求。此外,中国已经削减了部分污染能力,美国铝业公司预测该国仍将是原铝的净进口国。

2021年,中国不得不从国家储备中释放一些铝。虽然此举旨在限制铝价上涨,但也反映了全球最大铝消费国的供应紧张。强劲的全球铝需求对铝价和美国铝业等生产商来说是个好兆头。

为什么 AA 看起来像一个值得购买的好铝股票

从公司特定的角度来看,AA 看起来是一个值得购买的铝股。该公司具有很强的成本优势,尤其是在铝土矿和氧化铝方面。它整合了铝业务并简化了产品组合。

资产负债表看起来也很健康,这将使公司能够增加股东回报或投资于增长。美铝股票的 NTM EV 与 EBITDA 倍数略高于 3 倍,这看起来很有吸引力。

美国铝业的股票预测

考虑到有利的宏观环境和公司在行业中的强势地位,美铝的股票预测看起来是积极的。其目标价中值为 45 美元,较当前价格溢价 30%。

美铝的交易价格比最低街道目标价低 10%,而最高目标价 56 美元意味着上涨 62%。在 CNN Business 调查的 13 位分析师中,7 位将 AA 评级为买入,而 6 位将其评级为持有或同等评级。

你现在应该购买美铝股票吗?

在这些价格下,美国铝业的股票看起来不错。该股最近的下跌看起来是一个很好的买入机会。虽然人们担心金属价格已经见顶,但我们正处于一个大宗商品超级周期中,看来还会持续一段时间。

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