使用股本回报率选择股票

来源： 2020-11-19 17:40:07

股本回报率(ROE)是一个时期内产生非经常性项目之前的收入，表示为该时期平均股东权益的百分比。换句话说，它是公司利用其净资产产生的收入(因为股东权益=资产-债务=净资产)。因此，ROE实质上衡量了公司管理层使用其资产产生收入的效率。

当然，公司政策确实会对人数产生影响。例如，假设公司A产生了$ 100的利润，并支付了50%的股息。因此，它在业务中保留了$ 50，再次用于产生利润。而公司B产生了相同的$ 100，但支付了80%的股息。因此，它保留了20美元的业务来产生额外的利润。因此，公司A的增长速度可能会比公司B的增长快，因为它支付的股息更少。

如果一家公司可以对业务进行有效的再投资以实现增长，那么通常不会付出更多。成熟的公司通常会产生超过增长所需的现金。因此，他们就是那些定期派息的人。

除非公司属于资本密集型行业(例如公用事业)，否则一般认为ROE为15-20%是好的，在这种情况下，ROE可能会降低几个点。但是，一般认为ROE低于10对任何公司都不好。

尽管ROE是确定管理效率的好方法，但在Zacks，我们还有许多其他工具可以与之结合使用，以挑选出获胜的股票。

Zacks排名最高，它使用许多标准(包括估计值修订)来确定哪些股票在短期内可能会升值。系统将排名从#1到#5的股票排名，其中#1表示强力买入，#2买入，#3(持有)，#4(卖出)和#5(卖出)。具有最大上升潜力的排名第一和第二的股票。

紧随其后的是Zacks行业排名，该排名旨在为250多个Zacks分类的行业分配一个排名，以便排名越高，该行业的表现就越好。从历史上可以看出，股票升值的50%与所处行业有关。

此外，这些行业中排名前50%的企业在历史上比底部50%的企业高出2到1倍。因此，应该尝试选择行业前50%的股票，因为这些股票更有可能超越市场。

我们还拥有Zacks风格评分系统，可以根据投资者的风险偏好对股票进行分类。因此，寻求更安全押注的投资者将关注价值得分或A或B，愿意冒险冒险以换取更高的增长的投资者应考虑A或B的增长得分。动量交易者应考虑动量得分为A或B的股票。这三个分数也被平均为“ VGM”分数。VGM得分为A或B的公司可以由任何投资者选择。

具有高股息增长率和有吸引力的净资产收益率的公司将进行大量投资，因为其管理层能够有效利用其资产，同时还能照顾到股东回报。这也表明股息收入没有风险。

但是为了安全起见，我们还应该考虑估值。