道达投资手记：重要趋势已确立　再不转变思路就迟了

原标题：道达投资手记：重要趋势已确立再不转变思路就迟了

上周，A股市场出现大幅波动，上证指数下跌4.31%，3400点整数关被跌破。而在大幅波动的同时，市场分化也在加剧，创业板指数全周累计只跌了0.86%，周K线收出带长下影线的阴十字星，科创50指数则逆市上涨1.77%。

上周末，机构情绪继续高涨，消息面火上浇油，一个重要的市场趋势已经确立，接下来到底该如何应对？牛博士和达哥就大家关心的问题展开了讨论。

牛博士：达哥，您好，您对上周的行情怎么看？

道达：上周，以贵州茅台、五粮液等为代表的消费类白马股继续下跌，贵州茅台周跌幅超过11%，五粮液跌幅超过18%，水井坊大跌28.77%，重庆啤酒跌20.32%，教育板块普遍跌幅超25%。

很明显，资金在大规模退出曾经抱团的领域。机构大规模调仓的动作更加明显。

上周市场最大的热点还是储能、光刻胶、锂电池等领域。其中，上能电气周涨幅高达96%，这是储能板块的典型代表。另外，被大基金二期增资子公司的南大光电上周累计涨幅近70%。此外，南大光电又传出消息，公司承担的国家科技重大专项（02专项）“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”之“先进光刻胶产品开发与产业化”项目，收到项目综合绩效评价结论书，项目通过了专家组验收。这个消息对于南大光电，甚至整个光刻胶板块来说，无疑起到了“火上浇油”的作用。不仅是光刻胶，还有新能源领域，宁德时代发布了钠离子电池，相关概念股被市场充分挖掘。

牛博士：上周科技股涨幅过大，市场情绪过于高涨，会不会迎来短期高点的可能？

道达：情绪确实有些亢奋。这种情绪上的变化正是市场发生重要变化所带来的，情绪变化也会放大股价的波动，这是很正常的。

当然，科技成长固然很好，但特点是波动大，尤其短期涨幅很大的时候，更要控制好情绪，对投资者依然是非常重要的事情。

话又说回来，就算是短期科技股冲得很高了，短期或许会有调整，但从大趋势来说，我觉得近期市场已经确定了这个趋势，那就是大消费可能在这一阶段难以重新成为市场主角，未来市场的“主战场”还是在科创板和创业板这两方面。

上周科创50指数和创业板指数的表现，就很清楚地反映出当前市场的大趋势，机构资金从主板退潮，然后涌入科创板和创业板。

牛博士：接下来如何应对，是去追芯片股、锂电池股，还是继续等待大盘反弹？

道达：上周过热的板块，本周继续追高，可能会面临调整风险，如果你还持有白酒等前期抱团的股票，还想继续等待反弹的话，我觉得是不可取的，在意识上、策略上，需要立刻调整思路。

如果对芯片、锂电池板块等短期有畏高情绪，那么疫苗板块还是值得关注。目前，A股市场主要疫苗股包括沃森生物、复星医药、智飞生物等。其中，沃森生物和复星医药是龙头。而沃森生物研发的新冠mRNA疫苗是市场期待最高的，目前在临床试验阶段。

近期，有十多家跨国药企都发布了2021年上半年的财报，对比2020年，基本上所有药企都恢复了增长。其中，辉瑞因为新冠疫苗大放光彩，同比增长68%；阿斯利康、默沙东两家增幅也超过20%。

就辉瑞而言，2021年上半年总收入335亿美元，同比增长68%。其中二季度营收约190亿美元，除去新冠疫苗78亿美元收入，营收达到110亿美元，同比增长10%。媒体报道称，强劲增长的影响下，辉瑞将2021全年营收的预期提高至780亿至800亿美元，这个数字与辉瑞2020年总收入相比增长近一倍，远超罗氏2020年的494亿美元。如果实现的话，辉瑞有望重新争夺全球制药业第一的宝座。

由此可见，新冠疫苗对药企的营收而言，在今年必然会起到重要的拉动作用。在这种预期的影响下，接下来国内的疫苗股会不会一飞冲天？真的很期待。 （张道达）

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